花旗：維持玖紙(02689)“買入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)25元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，花旗發(fā)表研究報(bào)告，稱玖龍紙業(yè)(02689)2018財(cái)年上半年撇除經(jīng)營(yíng)及融資活動(dòng)的匯兌虧損，取得盈利約43.5億元人民幣(下同)，高過(guò)市場(chǎng)預(yù)期的40億元，但與該行預(yù)期相若。

該行稱，玖紙調(diào)高2018及2019財(cái)年資本開(kāi)支分別至80億元及60億元，于東莞及泉州增加140萬(wàn)及185萬(wàn)噸產(chǎn)能，但預(yù)期資本開(kāi)支于2020財(cái)年將回落至35億元，因?yàn)闇?zhǔn)許增加產(chǎn)能有限。

花旗維持玖紙2018財(cái)年盈利預(yù)測(cè)，但由于毛利較預(yù)期高，上調(diào)2019至2020財(cái)年盈利預(yù)測(cè)5%至8%?；ㄆ炀S持該股“買入”評(píng)級(jí)，稱現(xiàn)價(jià)相當(dāng)于今財(cái)年預(yù)測(cè)市盈率6.6倍，估值吸引。并列為行業(yè)首選，目標(biāo)價(jià)25元。