日本央行罕見未買入東證指數(shù)ETF! 3月加息“小作文”越來越可信?

智通財經(jīng)APP獲悉，日本央行周一罕見干預日本股市，這出人意料地偏離了其一貫的買入策略，即在股市早盤下跌2%或以上時買入跟蹤基準指數(shù)的交易所交易基金(ETF)。疊加日本時事通信社(Jiji)周末重磅報道稱，日本央行有可能于3月19日的貨幣政策會議上決定取消收益率曲線控制政策(YCC)，并結(jié)束負利率政策，因此日本央行在股市策略上的明顯轉(zhuǎn)變可能引發(fā)全球資金猜測，即央行正準備最早于下周縮減其大規(guī)模刺激措施。

據(jù)了解，自2021年初以來，當日本股市的基準指數(shù)之一——東證指數(shù)(Topix)截至午盤下跌2%或以上時，日本央行幾乎在每個交易日買入相關的ETF。盡管日本央行從未公開表示存在這樣的固定政策，但該央行一直如此嚴格地堅持這種模式，以至于它被視為事實上的政策。然而，日本央行周一罕見未買入跟蹤東證指數(shù)的ETF，即便是在東證指數(shù)截至午盤下跌2.3%之后。

“這給人一種意外的感覺，” T&D資產(chǎn)管理公司首席策略師Hiroshi Namioka表示。他補充稱，這一轉(zhuǎn)變加大了日本央行在3月的貨幣政策會議上修訂ETF資產(chǎn)購買政策的可能性。“他們可能會在即將召開的會議上取消ETF購買計劃?！?/p>

在3月18日至19日的貨幣政策會議之前，日本央行出人意料地沒有選擇購買跟蹤指數(shù)的ETF，這可能將引發(fā)投資者們的猜測，即日本央行準備在本月改變負利率以及YCC政策，而不是等到4月份。

上周，由于日本的一些企業(yè)工會組織對薪資的要求超出預期，以及日本媒體時事通信社(Jiji)援引的知情人士消息報道，日本央行的官員們傾向于在3月份加息，市場上有關日本央行將提前加息的猜測情緒瞬間激增。3月13日日本大型企業(yè)與工會的年度薪資談判結(jié)果，以及3月15日日本勞工聯(lián)合會(Rengo)將公布的首份調(diào)查結(jié)果，這兩份薪資增長數(shù)據(jù)對于日本央行的利率政策將至關重要。

日本央行行長植田和男曾多次表示，在2007年以來首次加息之前，需要看到更強勁的薪資增長步伐。

央行購買ETF是日本央行為促進經(jīng)濟增長和提高全民薪資待遇而采取的一系列非常規(guī)貨幣寬松措施之一。

日本央行選擇在周一這一時間點不買入股票的決定可能還反映出，在日本另一基準股指——日經(jīng)225指數(shù)上月終于突破1989年泡沫經(jīng)濟時期的歷史最高點后，日本央行不愿為股市提供進一步支撐。

三井住友信托銀行資深分析師Junki Iwahashi表示，"日本央行沒有理由在股市強勁的情況下選擇買進，日本股市可謂強于經(jīng)濟本身?！薄拔也徽J為缺乏購買ETF支持的決定本身會大幅增加3月份加息的可能性。我仍然認為這種情況將會在4月份發(fā)生。”

全球投資者都在密切關注日本開始退出超寬松負利率貨幣政策的任何跡象，他們擔心，從壽險公司到養(yǎng)老基金等日本金融機構(gòu)可能將因日元升值趨勢以及日本國債收益率上行而減持巨額的海外資產(chǎn)。

日本央行在新冠疫情爆發(fā)的第一年即將結(jié)束時開始小幅縮減ETF的購買規(guī)模。此前，日本央行在新冠疫情爆發(fā)初期大舉買入日本股票，實際上在當時使得日本央行成為日本股票的最大持有者。

截2023年至9月，日本央行持有的股票市場ETF價值約61萬億日元(大約4,130億美元)，占當時東京證券交易所Prime Market總計市值的7%以上。