日本央行距離加息只差臨門一腳 貨幣、股市表現(xiàn)兩極分化

智通財經(jīng)APP注意到，日元兌美元周一走強，而日本股市出現(xiàn)5個月來最大跌幅，因有跡象顯示日本央行將在下周的政策會議上退出負(fù)利率，與美聯(lián)儲將在6月降息的預(yù)期形成對比。

日元強勢

衡量美元兌日元和其他五種主要貨幣的美元指數(shù)徘徊在上周五觸及的近兩個月低點附近，當(dāng)時月度就業(yè)數(shù)據(jù)顯示美國就業(yè)市場正在降溫，令美聯(lián)儲保持寬松政策的軌道。

美元兌日元下跌0.06%，至146.995，稍早一度跌至146.54，接近上周五觸及的五周低點146.48。

美元指數(shù)上漲0.06%，至102.74，徘徊在上周五102.33的低點附近，這是1月15日以來的最低水平。

西太平洋銀行策略師在給客戶的報告中寫道，美元兌日元"本周應(yīng)會繼續(xù)走高，反彈至148可能吸引拋售，因?qū)θ毡狙胄锌赡茉?月19日調(diào)整政策的預(yù)期持續(xù)升溫。"

與此同時，該報告稱，美元指數(shù)"看起來很容易進一步回落"，本周可能測試101的支撐位。

消息人士表示，越來越多的日本央行決策者對在3月18-19日會議上結(jié)束負(fù)利率的想法持積極態(tài)度，因市場預(yù)期日本大型企業(yè)將大幅加薪，這可能提振疲弱的消費者支出。今年的年度工資談判結(jié)果將于周三公布。

日本時事通訊社報道稱，日本央行正在考慮一個新的量化貨幣政策框架，以取代目前的收益率曲線控制。

與此同時，日本上季度的經(jīng)濟增長數(shù)據(jù)向上修正，意味著該國避免了技術(shù)性衰退，這增加了日本經(jīng)濟能夠經(jīng)受住政策收緊的說法。

相比之下，根據(jù)芝商所的美聯(lián)儲觀察工具，交易員認(rèn)為美聯(lián)儲在6月11日至12日會議結(jié)束前降息的幾率為73%，因為上周五就業(yè)數(shù)據(jù)的疲軟強化了美聯(lián)儲主席杰鮑威爾本周早些時候的言論，即政策制定者“距離”獲得降息所需的信心“不遠(yuǎn)”。

周二公布的美國消費者物價數(shù)據(jù)將是對市場定價的下一個考驗，美聯(lián)儲將于3月19-20日召開會議。

盛寶銀行分析師在一份研究報告中寫道，在就業(yè)報告發(fā)出"鴿派信號"后，"美元價格走勢繼續(xù)呈雙向走勢，但目前顯然缺乏上行動力，因市場預(yù)期美聯(lián)儲將降息，且美國例外主義情緒開始減弱。"

歐元兌美元在1.0937持平，上周五曾跳升至1.0980高位，為1月12日以來首次。歐洲央行上周四將利率維持在創(chuàng)紀(jì)錄高位，同時謹(jǐn)慎地為今年晚些時候降息做準(zhǔn)備。

英鎊兌美元在1.2850變動不大，上周五曾升至7月底以來最高的1.2890，因市場押注英國央行降息速度將慢于美聯(lián)儲或歐洲央行。周二，英國將公布勞動力市場數(shù)據(jù)，英鎊將面臨考驗。

日本股市被拖累

日本股市也受到日元走強的影響。這種趨勢可能會持續(xù)到日本央行結(jié)束政策會議。

日本股市周一大幅收低，因芯片類股跟隨美國股市走低，且日元走強損及市場對出口商的興趣。日經(jīng)指數(shù)下跌2.19%，為10月4日以來的最大跌幅；東證指數(shù)盤中一度下跌3%，最終收跌2.2%，

作為刺激方案的一部分，日本央行通常會在東證指數(shù)跌幅超過2%時購買與該指數(shù)掛鉤的ETF。

輝立證券日本交易主管Takehiko Masuzawa表示:“東證指數(shù)在下午的下跌，讓我們認(rèn)為日本央行可能沒有介入市場?！?/p>

“如果是這樣的話，日本央行正試圖做它在改變超寬松政策后將會做的事情。”

在收益率上升時通常表現(xiàn)強勁的銀行業(yè)指數(shù)下跌了3.84%。豐田汽車下跌3.1%，成為拖累東證指數(shù)的最大因素。