國盛證券：維持阿里巴巴-SW(09988)“買入”評級 目標(biāo)價114港元

智通財經(jīng)APP獲悉，國盛證券發(fā)布研究報告稱，維持阿里巴巴-SW(09988)“買入”評級，預(yù)計2024-2026財年收入為9383/10015/10849億元;non-GAAP歸母凈利1596/1646/1752億元，目標(biāo)價114港元。公司24Q3財季收入為2603.5億元，同比增長5%。經(jīng)調(diào)整EBITA同比增長2%至528.4億元。NONGAAP歸母凈利潤481.8億元、同比下降4%，符合市場預(yù)期。

報告中稱，2月29日，阿里云宣布全線產(chǎn)品降價，涉及100多款產(chǎn)品、500多個規(guī)格，其中云服務(wù)器最高降36%、對象存儲OSS最高降55%、云數(shù)據(jù)庫最高降40%。該行預(yù)計短期或影響云業(yè)務(wù)ARPU，長期望進(jìn)一步擴大公有云的客戶數(shù)量和用云規(guī)模。股份回購方面，公司計劃將增加250億美元的回購計劃、有效期至2027年3月底，上調(diào)規(guī)模后未來三個財年里將有353億美元回購股份額度。2024財年9個月中，公司已經(jīng)完成退出17億美元非核心資產(chǎn)，且成立專業(yè)團隊執(zhí)行部分上市公司股票的退出計劃，后續(xù)或?qū)⑼七M(jìn)傳統(tǒng)零售業(yè)務(wù)的退出。