美股最佳投資在哪里？掌管近百億美元資產(chǎn)基金經(jīng)理看中這一支股票

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，Sextant Core Fund高級(jí)投資分析師兼投資組合經(jīng)理Levi Stewart Zurbrugg最近在接受采訪時(shí)分享了一個(gè)他在股票市場的最佳投資選擇——法國工業(yè)巨頭施耐德電氣(SBGSF.US)。

據(jù)了解，Sextant Core Fund由總部位于西海岸的基金管理公司Saturna Capital管理(管理資產(chǎn)超過70億美元)。Zurbrugg的基金約40%的資產(chǎn)投資于美國股票，20%投資于外國股票，40%投資于投資級(jí)固定收益證券。晨星公司的數(shù)據(jù)顯示，該基金過去一年的回報(bào)率為13%，過去五年為6.8%，過去十年為5.5%，擁有大約2400萬美元的資產(chǎn)。

Zurbrugg表示，施耐德電氣是能源管理產(chǎn)品的全球領(lǐng)導(dǎo)者，也是工業(yè)自動(dòng)化領(lǐng)域的頂級(jí)企業(yè)。簡單地說，該公司產(chǎn)品為數(shù)字化轉(zhuǎn)型和能源轉(zhuǎn)型提供了生命之源。通過變壓器和開關(guān)設(shè)備，施耐德產(chǎn)品是輸電、配電和用電的關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施。

施耐德的不間斷電源解決方案確保，如果電網(wǎng)出現(xiàn)故障，數(shù)據(jù)中心可以無縫地從電網(wǎng)切換到備用電池或發(fā)電機(jī)供電。該公司全面的軟件產(chǎn)品支持這一有形的基礎(chǔ)設(shè)施，為客戶提供了一系列分析，從模擬和微調(diào)自動(dòng)化流程的能力到預(yù)測所需的風(fēng)力渦輪機(jī)維護(hù)。

Zurbrugg稱，雖然太陽能電池板和人工智能芯片經(jīng)常成為新聞?lì)^條，但連接電力生產(chǎn)及其最終用途所需的基礎(chǔ)設(shè)施卻很少受到關(guān)注。無論如何，施耐德預(yù)計(jì)其潛在市場總額將從2023年的約4000億歐元增長到2027年的5000億歐元以上，復(fù)合年增長率為6%至7%。

就其自身而言，管理層預(yù)計(jì)，到2027年，公司的市場份額將會(huì)增加，銷售額的年增長率在7%到10%之間。伴隨著高于市場的銷售額增長，該公司預(yù)計(jì)年度EBITDA利潤率增長50個(gè)基點(diǎn)。所有這些都為這家公司在未來四到五年內(nèi)實(shí)現(xiàn)低兩位數(shù)的復(fù)合收益奠定了基礎(chǔ)。

風(fēng)險(xiǎn)

不過，Zurbrugg仍提示了風(fēng)險(xiǎn)。他表示，施耐德目前的股價(jià)是未來12個(gè)月盈利預(yù)期的23倍，與歷史水平相比有相當(dāng)大的溢價(jià)。

并且，施耐德面臨的最大風(fēng)險(xiǎn)是全球經(jīng)濟(jì)放緩，盡管該公司在美國、歐洲和亞洲都有類似的風(fēng)險(xiǎn)敞口，但如果經(jīng)濟(jì)低迷集中在一個(gè)地區(qū)，該公司的地域多元化會(huì)降低風(fēng)險(xiǎn)。由于不確定性揮之不去，企業(yè)和政府的資本支出預(yù)算正受到大量審查。

除了外部宏觀風(fēng)險(xiǎn)外，施耐德所關(guān)注的“大趨勢”也有可能無法實(shí)現(xiàn)。人工智能和相關(guān)數(shù)據(jù)中心的快速構(gòu)建可能需要比預(yù)期更長的時(shí)間。同樣，向低碳經(jīng)濟(jì)的過渡可能無法實(shí)現(xiàn)或面臨延誤，從而大大減緩擴(kuò)張和加強(qiáng)電網(wǎng)的需求。這些風(fēng)險(xiǎn)中的任何一個(gè)都可能挑戰(zhàn)穩(wěn)定、運(yùn)營良好的盈利組合的論點(diǎn)。