券商晨會(huì)精華 | 供給、消費(fèi)、環(huán)保三重催化 鋰價(jià)中樞有望上移

上周五市場全天震蕩走高延續(xù)反彈，深成指領(lǐng)漲?？傮w上個(gè)股漲多跌少，全市場超3500只個(gè)股上漲。滬深兩市成交額10553億，較上個(gè)交易日放量27億，成交額連續(xù)3日破萬億。截至上周五收盤，滬指漲0.39%，深成指漲1.12%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.94%。北向資金全天凈賣出53.33億，其中滬股通凈賣出17.1億元，深股通凈賣出36.23億元。

在今天的券商晨會(huì)上，中泰證券認(rèn)為，AI下一個(gè)有可能實(shí)現(xiàn)突破的模態(tài)大概率是3D；中信建投表示，供給、消費(fèi)、環(huán)保三重催化，鋰價(jià)中樞有望上移；天風(fēng)證券則建議關(guān)注出海、GLP-1等多條主線。

中泰證券：文生3D——人工智能的下一站

中泰證券表示，以大模型、生成式為代表的新一代人工智能技術(shù)與產(chǎn)業(yè)變革如火如荼，從Chat GPT代表的文生文，到DALL·E代表的文生圖，再到Sora代表的文生視頻，“暴力美學(xué)”在持續(xù)突破技術(shù)的天花板，多模態(tài)也成為了共識(shí)的發(fā)展趨勢，繼文本、代碼、圖片、視頻之后，中泰證券認(rèn)為下一個(gè)有可能實(shí)現(xiàn)突破的模態(tài)大概率是3D。目前海外在AI+3D技術(shù)上主要分為工業(yè)場景探索與非工業(yè)場景探索。非工業(yè)場景應(yīng)用探索主要以谷歌的DreamFusion和英偉達(dá)的Magic3D為代表，主要面向游戲、元宇宙中的3D資產(chǎn)設(shè)計(jì)；工業(yè)場景應(yīng)用則主要以衍生式設(shè)計(jì)軟件為主，如PTC的Creo以及Autodesk的Fushion 360均提供衍生式設(shè)計(jì)能力。投資建議：產(chǎn)業(yè)視角建議持續(xù)跟蹤關(guān)注文生3D建模領(lǐng)域的進(jìn)展。

中信建投：供給、消費(fèi)、環(huán)保三重催化 鋰價(jià)中樞有望上移

中信建投則表示，鋰迎來海外供給繼續(xù)減產(chǎn)、下游消費(fèi)排產(chǎn)環(huán)比增長、江西地區(qū)環(huán)保事件擾動(dòng)三重催化，基本面及消息面均利多鋰價(jià)上漲。繼澳洲Core、Greenbushes宣布減產(chǎn)/調(diào)低產(chǎn)量目標(biāo)之后，澳洲礦商Cattlin宣布調(diào)降2024財(cái)年產(chǎn)量目標(biāo)，越來越多的企業(yè)暫停擴(kuò)張計(jì)劃，供需平衡表的過剩量較此前預(yù)測數(shù)據(jù)已經(jīng)明顯收窄。消費(fèi)端，據(jù)GGII統(tǒng)計(jì)，3月動(dòng)力電池企業(yè)排產(chǎn)強(qiáng)勢增長，部分頭部企業(yè)排產(chǎn)指引環(huán)比增70%-80%，大幅修正此前悲觀預(yù)期，二季度消費(fèi)旺季可期，短期基本面對(duì)鋰價(jià)形成支撐。此外，中央環(huán)保督察組入駐江西，當(dāng)?shù)仄髽I(yè)以渣定產(chǎn)，影響開工水平，預(yù)計(jì)三月產(chǎn)量受到影響，云母鋰渣體量大，存在環(huán)保隱患，并有影響遠(yuǎn)期供給的可能，消息刺激鋰價(jià)大幅上揚(yáng)。預(yù)計(jì)在供給收緊、消費(fèi)好轉(zhuǎn)、環(huán)保擾動(dòng)等因素下，鋰價(jià)中樞仍有望上移。

天風(fēng)證券：建議關(guān)注出海、GLP-1等多條主線

天風(fēng)證券表示，2023年2月初醫(yī)藥行情震蕩，觸發(fā)下修條款企業(yè)數(shù)量多。3/4企業(yè)決定不向下修正轉(zhuǎn)股價(jià)格，體現(xiàn)公司對(duì)醫(yī)藥行業(yè)長期 穩(wěn)健發(fā)展與內(nèi)在價(jià)值提升的信心。節(jié)后整體市場有所恢復(fù)，全行業(yè)轉(zhuǎn)股溢價(jià)率持續(xù)下降，跟漲彈性有所恢復(fù)；與全行業(yè)相比，醫(yī)藥行業(yè)溢價(jià)率恢復(fù)情況良好，平均轉(zhuǎn)股溢價(jià)率低，在性價(jià)比上有一定優(yōu)勢，看好后續(xù)估值修復(fù)。

本文轉(zhuǎn)載自“財(cái)聯(lián)社”，智通財(cái)經(jīng)編輯：黃曉冬。