瑞銀：維持中國中免(01880)“買入”評級 目標價降至102.4港元

智通財經(jīng)APP獲悉，瑞銀發(fā)布研究報告稱，維持中國中免(01880)“買入”評級，料市場對其憂慮已完全反映于股價，機場業(yè)務將成正面盈利催化劑，目標價由142港元大幅降至102.4港元。

該行指出，考慮內(nèi)地消費者信心疲弱及“代購”被打擊，對中國中免海南銷售潛在負面影響，降其今明兩年每股盈測各16%。考慮去年下半年中免股價累挫近30%，該行認為負面因素已反映于股價。

報告中稱，即使削減每股盈測，對中免機場業(yè)務看法更趨正面，料國際出行復蘇將加快，考慮重點機場分店折扣率收窄，今年盈利料改善。此外，海南清關運作出臺對離岸免稅品市場的影響或較市場原先預期為小。該行稱公司估值吸引，H股較A股折讓達17%，自2022年H股上市以來平均折讓僅約10%。