瑞銀：維持信義能源(03868)“中性”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)下調(diào)至1.2港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，瑞銀發(fā)布研究報(bào)告稱，維持信義能源(03868)“中性”評(píng)級(jí)，下調(diào)2024年至2026年每股盈利預(yù)測(cè)8%、11%及12%，反映慢于預(yù)期的產(chǎn)能增長(zhǎng)、更高利息成本及更低利用率，部分被單位資本開(kāi)支下降所補(bǔ)償，目標(biāo)價(jià)由1.3港元下調(diào)至1.2港元。

該行指，撇除一次性項(xiàng)目，公司去年經(jīng)常性凈利同比跌15%，較該行及市場(chǎng)預(yù)期低11%及14%，全年派息減少六成，亦差于預(yù)期。該行指出業(yè)績(jī)有三項(xiàng)事項(xiàng)值得留意，包括利率上升導(dǎo)致凈融資成本同比升40%，去年發(fā)電產(chǎn)能利用時(shí)數(shù)同比跌2.5%及部分省分項(xiàng)目面臨被削減影響EBIT率下降1個(gè)百分點(diǎn)至66%，以及全年新產(chǎn)能增長(zhǎng)達(dá)636.5兆瓦。