美銀證券：重申中電控股(00002)“中性”評級 目標價降至67港元

智通財經(jīng)APP獲悉，美銀證券發(fā)布研究報告稱，重申中電控股(00002)“中性”評級，目標價由69.2港元降至67港元，因估值上行空間有限，其預(yù)測未來12個月股息率5%，較美國10年期國債孳息率僅高出80點子，并較歷史平均收益率溢價低出逾一個標準差。

報告中稱，公司去年總派息同比持平于每股3.1元；去年經(jīng)營溢利同比升33%亦符早前盈利預(yù)告。報告指，中電旗下澳洲批發(fā)業(yè)務(wù)今年有望扭虧，因低價合約已約滿。香港業(yè)務(wù)在未來五年盈利年均復(fù)合增長料達3%至4%，因2024至2028年發(fā)展計劃下529億元資本開支，推動資本基礎(chǔ)擴張，以及(憧憬減息)債務(wù)成本有望下降。

該行表示，集團提及派息政策須平衡實際盈利及未來投資需要。該行料2024及2025年中電每股派息將上升3%，惟降其今明兩年每股盈測7%至8%，至分別4.68元及4.83元，反映內(nèi)地電價下行，內(nèi)地業(yè)務(wù)盈利受壓；以及澳洲零售業(yè)務(wù)盈利在競爭加劇下料較低。