美銀證券:維持信義玻璃(00868)“跑輸大市”評級 目標價上調至6港元

美銀證券相信浮法玻璃將會面對結構性的供應過剩。

智通財經APP獲悉,美銀證券發(fā)布研究報告稱,維持信義玻璃(00868)“跑輸大市”評級,去年業(yè)績符合市場預期,好過該行預期,主要受惠運費成本下降及出貨量增長,目標價由5.2港元上調至6港元。

報告引述管理層指,去年浮法玻璃的有效產能持平,但去庫存令下半年出貨量仍有中單位數增長,加上售價上升,下半年浮法玻璃收入較上半年增長18%,毛利率提升9個百分點至30.6%。該行自2022年已對浮法玻璃價格悲觀,當前看法相同,因為60%至70%終端需求與房地產建筑有關,相信浮法玻璃將會面對結構性的供應過剩。政府推動保交樓,只會延遲供應過剩的情況,但難以解決問題。

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