小摩：下調(diào)中車時代電氣(03898)盈利預(yù)測 降目標(biāo)價至65元

智通財經(jīng)APP獲悉，摩根大通發(fā)表研究報告，將中車時代電氣(03898)2017至2019年盈利預(yù)測下調(diào)8%至9%，以反映毛利率輕微下降及銷售、一般及行政開支上升的因素，該行稱，除來自中鐵總的收入以外，公司正努力令收入渠道多元化。

此外，摩通對中車時代電氣2018至2019年業(yè)績表現(xiàn)預(yù)期，較市場預(yù)期高5%至7%，主要由于相信公司時速達(dá)350公里的動車組平均售價跌幅，預(yù)計低過市場預(yù)期的7%至8%。該行以現(xiàn)金流折現(xiàn)率估算，將中車時代電氣目標(biāo)價由70元降至65元，相當(dāng)于明年預(yù)測市盈率19倍，評級“增持” 。