小摩：對中國中車(01766)經營利潤看法轉趨保守 降目標價至10.7元

智通財經APP獲悉，摩根大通發(fā)表研究報告稱，考慮到中國中車(01766)營銷及推廣開支增加，對經營利潤表現的看法轉趨保守，下調其2017至2019財年盈利預期8%至10%，但對2017至2019年的收入及毛利率預期大致不變，以現金流折現率估算，目標價由11.4元降至10.7元，相當于明年預測市盈率14倍，評級“增持”。

該行稱，目前對中車2018至2019年的盈利預測較其他券商高出13%至18%，相當于小摩估算中車動車組銷售均價下跌3%至4%，而市場預期跌7%至8%，毛利亦較其他券商預期高出兩個百分點。同時小摩稱中車今年在鐵路方面的資本開支及采購目標看法都較保守。