美股前瞻 | 三大股指期貨齊跌，比特幣繼續(xù)大漲

1. 2月28日(周三)美股盤前，美股三大股指期貨齊跌。截至發(fā)稿，道指期貨跌0.33%，標(biāo)普500指數(shù)期貨跌0.31%，納指期貨跌0.40%。

2. 截至發(fā)稿，德國(guó)DAX指數(shù)漲0.18%，英國(guó)富時(shí)100指數(shù)跌0.75%，法國(guó)CAC40指數(shù)跌0.05%，歐洲斯托克50指數(shù)跌0.10%。

3. 截至發(fā)稿，WTI原油跌1.12%，報(bào)77.99美元/桶。布倫特原油跌1.05%，報(bào)81.79美元/桶。

市場(chǎng)消息

交易員終于“認(rèn)輸”了：押注美聯(lián)儲(chǔ)今年降息不超過(guò)三次。債券交易員押注美聯(lián)儲(chǔ)今年降息幅度將不超過(guò)75個(gè)基點(diǎn)，這與美聯(lián)儲(chǔ)政策制定者所暗示的最有可能的結(jié)果一致。掉期合約重新定價(jià)至更高的利率水平，當(dāng)前，12月合約利率水平達(dá)到4.58%，僅比5.33%的有效聯(lián)邦基金利率低75個(gè)基點(diǎn)。自去年7月以來(lái)，美聯(lián)儲(chǔ)的目標(biāo)利率區(qū)間一直在5.25%-5.5%之間。市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)下一步行動(dòng)的隱含預(yù)期一直在向決策者去年12月做出的最新季度預(yù)測(cè)的中值靠攏。然而，即便是這樣的降息幅度也存在疑問(wèn)，一些投資者在考慮可能需要進(jìn)一步加息。

美股漲勢(shì)要熄火?小摩拉響警報(bào)：“1970年代式”滯脹恐再現(xiàn)。美國(guó)股市上周再創(chuàng)歷史新高，但摩根大通策略師表示，由于美國(guó)經(jīng)濟(jì)重返1970年代那種滯脹局面的風(fēng)險(xiǎn)加大，這波漲勢(shì)可能不會(huì)持續(xù)太久。在給客戶的一份分析報(bào)告中，該銀行的首席市場(chǎng)策略師Marko Kolanovic警告說(shuō)，經(jīng)濟(jì)可能會(huì)偏離“金發(fā)姑娘”的情景——在這種情況下，經(jīng)濟(jì)不會(huì)過(guò)度擴(kuò)張或收縮——而進(jìn)入一個(gè)類似于20世紀(jì)70年代經(jīng)歷的滯脹時(shí)期。這種現(xiàn)象在上世紀(jì)70年代和80年代初肆虐了美國(guó)經(jīng)濟(jì)，當(dāng)時(shí)油價(jià)飆升、失業(yè)率上升和寬松的貨幣政策將消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)(CPI)推高至1980年的14.8%，迫使美聯(lián)儲(chǔ)決策者在當(dāng)年將利率上調(diào)至近20%。

高盛CEO：美國(guó)軟著陸預(yù)期存在更多不確定性。高盛集團(tuán)首席執(zhí)行官大衛(wèi)·所羅門表示，消費(fèi)者支出放緩使人們對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)將避免衰退的預(yù)期存疑。所羅門周二在瑞銀集團(tuán)的一次會(huì)議上說(shuō)：“世界已經(jīng)為軟著陸做好了準(zhǔn)備。市場(chǎng)似乎認(rèn)為軟著陸的確定性非常高。但我個(gè)人看法是，不確定性則更大一些?！彼_門說(shuō)，企業(yè)負(fù)責(zé)人告訴他，由于物價(jià)仍居高不下，“月光型”消費(fèi)行為已經(jīng)開(kāi)始減少。他說(shuō)：“我們的經(jīng)營(yíng)狀況還不錯(cuò)，只是不確定性高于市場(chǎng)目前所認(rèn)為的水平?！?022年和2023年，由于美聯(lián)儲(chǔ)試圖遏制通脹飆升，利率以四十年來(lái)最快的速度上升。

瘋狂吸金!受比特幣大漲帶飛，貝萊德現(xiàn)貨ETF交易量持續(xù)突破13億美元。周二，在比特幣突破5.7萬(wàn)美元的推動(dòng)下，貝萊德現(xiàn)貨比特幣ETF(IBIT)的日交易量連續(xù)第二天超過(guò)13億美元。周三，比特幣繼續(xù)突破59000美元，續(xù)刷2021年12月以來(lái)新高。

個(gè)股消息

唯品會(huì)(VIPS.US)Q4總凈營(yíng)收同比增長(zhǎng)9.2%，凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)33%。唯品會(huì)Q4總凈營(yíng)收346.74億元(人民幣，下同)，上年同期為317.58億元，同比增長(zhǎng)9.2%;凈利潤(rùn)29.8億元，上年同期為22.4億元，同比增長(zhǎng)33%;攤薄后每ADS收益為5.35元，上年同期為3.66元。2023年第四季度活躍客戶數(shù)量同比增長(zhǎng)2.3%，從上年同期的4750萬(wàn)增至4850萬(wàn)。第四季度GMV同比增長(zhǎng)21.9%，從上年同期的544億元增至664億元。

和黃醫(yī)藥(HCM,US)發(fā)布年度業(yè)績(jī)，凈收益1.01億美元，同比扭虧為盈。和黃醫(yī)藥發(fā)布截止2023年12月31日止年度業(yè)績(jī)，該集團(tuán)期內(nèi)取得總收入8.38億美元，同比增加96.52%;和黃醫(yī)藥應(yīng)占凈收益1.01億美元，上年同期股東應(yīng)占虧損3.61億美元，同比扭虧為盈;每股基本盈利0.12美元。收益增加得益于與武田的合作、集團(tuán)于中國(guó)的強(qiáng)勁商業(yè)化進(jìn)展及第三方分銷的增長(zhǎng)。腫瘤/免疫業(yè)務(wù)2023年，綜合收入增長(zhǎng)223%(按固定匯率計(jì)算為228%)至5.286億美元，接近財(cái)務(wù)指引上限，包括確認(rèn)自武田收取的首付款中的2.8億美元。2024年腫瘤/免疫業(yè)務(wù)綜合收入財(cái)務(wù)指引為3.0億至4.0億美元，得益于已上市的腫瘤產(chǎn)品銷售額及特許權(quán)使用費(fèi)30%至50%的目標(biāo)增長(zhǎng)。

大全新能源(DQ.US)Q4營(yíng)收同比下滑44.8%。大全新能源Q4營(yíng)收4.77億美元，上年同期8.64億美元，同比下滑44.8%%;歸屬于公司股東凈利潤(rùn)為4490萬(wàn)美元，上年同期為3.33億美元;每ADS收益為0.64美元，上年同期為4.26美元。調(diào)整后歸屬于公司股東凈利潤(rùn)為6600萬(wàn)美元，上年同期為3.63億美元;調(diào)整后每ADS收益為0.94美元，上年同期為4.65美元。

愛(ài)奇藝(IQ.US)2023Q4及全年財(cái)報(bào)：創(chuàng)最佳財(cái)年業(yè)績(jī)，核心財(cái)務(wù)指標(biāo)均創(chuàng)新高。愛(ài)奇藝全年總營(yíng)收319億元，同比增長(zhǎng)10%;Non-GAAP(非美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則)運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)36億元，同比增長(zhǎng)68%;Non-GAAP凈利潤(rùn)28億元，同比增長(zhǎng)121%。其中，第四季度營(yíng)收77億元，Non-GAAP運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)9.28億元。2023年愛(ài)奇藝會(huì)員服務(wù)營(yíng)收203億元，同比增長(zhǎng)15%，會(huì)員服務(wù)營(yíng)收增長(zhǎng)主要得益于ARM和日均訂閱會(huì)員數(shù)的增長(zhǎng)，以及運(yùn)營(yíng)的持續(xù)優(yōu)化提升了會(huì)員體驗(yàn)和變現(xiàn)能力。第四季度，ARM創(chuàng)歷史新高，達(dá)到15.98元，較2022年同期的14.17元增長(zhǎng)13%。第四季度，愛(ài)奇藝日均訂閱會(huì)員數(shù)為1.003億。截至2023年12月31日的訂閱會(huì)員數(shù)為1.011億。

百度(BIDU.US)發(fā)布全年業(yè)績(jī)，歸屬百度的凈利潤(rùn)203.15億元，同比增加169%。百度第四季度及全年業(yè)績(jī)公告，2023年第四季度，該集團(tuán)取得總收入人民幣349.51億元(單位下同)，同比增加6%;歸屬百度的凈利潤(rùn)25.99億元，同比減少48%;每股美國(guó)存托股稀釋收益6.77元。2023年全年，該集團(tuán)取得總收入1345.98億元，同比增加9%;歸屬百度的凈利潤(rùn)203.15億元，同比增加169%;每股美國(guó)存托股稀釋收益55.08元。截至2023年底，百度飛槳平臺(tái)已凝聚1070萬(wàn)開(kāi)發(fā)者，并已服務(wù)23.5萬(wàn)家企事業(yè)單位。截至2023年底，開(kāi)發(fā)者已在飛槳上創(chuàng)建了86萬(wàn)個(gè)模型。百度的自動(dòng)叫車服務(wù)蘿蔔快跑在2023年第四季度提供83.9萬(wàn)次乘車服務(wù)，同比增長(zhǎng)49%。

eBay(EBAY.US)Q4業(yè)績(jī)、利潤(rùn)指引超預(yù)期，擴(kuò)大股票回購(gòu)計(jì)劃。eBay Q4營(yíng)收為25.6億美元，同比增長(zhǎng)2%，好于市場(chǎng)預(yù)期的25.1億美元;每股收益為1.07美元，也好于市場(chǎng)預(yù)期的1.03美元。商品交易總額為186億美元，同比增長(zhǎng)2%，超過(guò)市場(chǎng)預(yù)期的182億美元?；钴S買家為1.32億，較上年同期下降2%。第四季度廣告營(yíng)收為3.93億美元，超過(guò)市場(chǎng)預(yù)期的3.75億美元，幫助eBay在失去客戶的情況下提高了利潤(rùn)。該公司還在現(xiàn)有股票回購(gòu)計(jì)劃的基礎(chǔ)上增加了20億美元，使回購(gòu)授權(quán)總額增加至34億美元。強(qiáng)勁的假日季度業(yè)績(jī)讓投資者對(duì)該公司在大幅裁員后能夠提振利潤(rùn)產(chǎn)生了新的希望。

Beyond Meat(BYND.US)Q4凈營(yíng)收超預(yù)期，擬采取多項(xiàng)措施支持利潤(rùn)增長(zhǎng)。Beyond Meat第四季度凈營(yíng)收同比下降7.8%至7367.9萬(wàn)美元，銷量增長(zhǎng)被每磅營(yíng)收的減少所抵消，但好于分析師平均預(yù)期的6680萬(wàn)美元。凈虧損為1.55億美元，上年同期凈虧損為6690萬(wàn)美元;每股虧損為2.40美元，分析師平均預(yù)期為每股虧損0.89美元，上年同期為每股虧損1.05美元。Beyond Meat預(yù)計(jì)，2024年全年凈營(yíng)收將在3.15億至3.45億美元之間，略低于分析師平均預(yù)期的3.44億美元;預(yù)計(jì)全年毛利率將穩(wěn)定在15%左右，且下半年的表現(xiàn)有望優(yōu)于上半年;預(yù)計(jì)全年運(yùn)營(yíng)費(fèi)用將在1.7億至1.9億美元之間，其中上半年的開(kāi)銷將相對(duì)較高。

造車計(jì)劃泡湯，蘋果(AAPL.US)的“AI夢(mèng)”更緊迫了。此前有消息稱，蘋果(AAPL.US)將取消醞釀了近十年的電動(dòng)汽車項(xiàng)目。蘋果公司放棄自動(dòng)駕駛汽車的計(jì)劃，等于放棄了數(shù)十億美元的潛在收入，也放棄了銷售一名高管所說(shuō)的“終極移動(dòng)設(shè)備”的夢(mèng)想。蘋果希望其他押注的大項(xiàng)目——包括生成式人工智能(AI)和混合現(xiàn)實(shí)頭顯——可以彌補(bǔ)這一缺口。周二，蘋果在內(nèi)部披露了這一消息，令從事該項(xiàng)目的近2,000名員工大感吃驚。據(jù)透露，在做出這一決定之前，該公司高管和董事會(huì)就如何繼續(xù)進(jìn)行召開(kāi)了幾個(gè)月的瘋狂會(huì)議。結(jié)果是:蘋果的未來(lái)不會(huì)取決于能否賣出10萬(wàn)美元的自動(dòng)駕駛汽車。相反，它將專注于追趕生成式人工智能行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。

市值破萬(wàn)億的催化劑? 禮來(lái)(LLY.US)“減肥神藥”或于明年登陸印度。美國(guó)醫(yī)藥巨頭禮來(lái)(LLY.US)首席執(zhí)行官David Ricks周三接受媒體采訪時(shí)表示，該公司預(yù)計(jì)最早將于明年在有著14億人口的印度市場(chǎng)推出旗下有著“減肥神藥”稱號(hào)的減肥藥產(chǎn)品替西帕肽(tirzepatide)。當(dāng)被問(wèn)及禮來(lái)是否對(duì)批準(zhǔn)替西帕肽(tirzepatide)的仿制藥持開(kāi)放態(tài)度時(shí)，Ricks表示:“只要對(duì)公司發(fā)展有意義，我們對(duì)任何能夠接觸到更多患者的方式都持開(kāi)放性的態(tài)度?！边@種主要成分為“tirzepatide”的禮來(lái)減肥藥，在美國(guó)市場(chǎng)以治療糖尿病的Mounjaro和用于減肥的Zepbound品牌面向消費(fèi)端進(jìn)行銷售。

重要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和事件預(yù)告

北京時(shí)間21:30：美國(guó)第四季度實(shí)際GDP年化季率修正值(%)、美國(guó)第四季度核心PCE物價(jià)指數(shù)年化季率修正值(%)、美國(guó)1月批發(fā)庫(kù)存月率初值(%)。

北京時(shí)間23:30：美國(guó)截至2月23日當(dāng)周EIA原油庫(kù)存變動(dòng)(萬(wàn)桶)。

次日北京時(shí)間凌晨01:00：2024年FOMC票委、亞特蘭大聯(lián)儲(chǔ)主席博斯蒂克參加爐邊談話。

次日北京時(shí)間凌晨01:15：2025年FOMC票委、波士頓聯(lián)儲(chǔ)主席柯林斯參與爐邊談話。

次日北京時(shí)間凌晨01:45：FOMC永久票委、紐約聯(lián)儲(chǔ)主席威廉姆斯參加長(zhǎng)島協(xié)會(huì)組織的經(jīng)濟(jì)簡(jiǎn)報(bào)會(huì)。

業(yè)績(jī)預(yù)告

周四早間：賽富時(shí)(CRM.US)、惠普(HPQ.US)、C3.ai(AI.US)、Snowflake(SNOW.US)

周四盤前：網(wǎng)易(NTES.US)、有道(DAO.US)、叮咚買菜(DDL.US)、百思買(BBY.US)