被CPI重錘后，美股會就此墜落嗎？

超預期升溫的CPI數(shù)據(jù)給美股漲勢“潑冷水”，美股接下來是漲是跌?

隔夜公布的美國1月CPI全線超預期，核心CPI同比持平，環(huán)比創(chuàng)下八個月最大升幅，顯示通脹頑固，重創(chuàng)降息預期。數(shù)據(jù)公布后，交易者預計的美聯(lián)儲5月降息概率大縮水，較CPI公布前的約64%砍半至約32%;美股三大股指集體低開低走，均收跌逾1%。

紐交所中約有91%的個股下跌，下跌范圍為2023年3月以來最大。標普500收跌1.4%，報4953.17點，創(chuàng)2022年9月以來最差的CPI發(fā)布后單日表現(xiàn);納指收跌1.8%，報15655.60點，刷新2月6日以來低位;納斯達克100指數(shù)收跌1.6% ，其中空頭利息最高的股票下跌5.5%，創(chuàng)近10年來最大跌幅。

而就在CPI數(shù)據(jù)出爐前，美股仍一片欣欣向榮：標普500已連漲15周，截至本周一夜間收盤累漲22%，使該指數(shù)較200日移動均線上漲13%，在本世紀的所有交易日內這種情況發(fā)生的概率只有5%。

Independent Advisor Alliance首席投資官Chris Zaccarelli表示：

“這些數(shù)據(jù)讓投資者對‘美聯(lián)儲降息基本已成定局’的樂觀態(tài)度產生了懷疑?！?/span>

“這強化了降息不會很快到來的想法。如果是這樣的話，股市的漲勢突然看起來就顯得捉襟見肘了?！?/span>

下一步：4909點

超預期回溫的通脹數(shù)據(jù)引發(fā)了美股昨日的慘跌，現(xiàn)在市場聚焦的問題的是：跌勢接下來會延續(xù)嗎?

從歷史上看，標普500與其200日均線13%的差距是一個不好的信號。Financial Improvement Group的技術分析師兼投資組合經理Andrew Thrasher編制的數(shù)據(jù)顯示，在2011年、2015年和2018年標普500下跌之前，都出現(xiàn)過這種情況。

DoubleLine Capital創(chuàng)始人、“新債王”Jeffrey Gundlach也于近日警告稱：美股當前的股價水平與上一輪熊市的開端相似。

據(jù)悉，美股牛市約在兩年前見頂(標普500于2022年1月3日創(chuàng)下歷史新高)，但此后步入回調。

此外，美股“越走越窄”的趨勢也可能加劇回調風險。

數(shù)據(jù)顯示，標普500中現(xiàn)約有51%的股價高于50日移動平均線，這是自去年11月以來的最低水平。這意味著，參與美股這波漲勢的股票較少，一旦權重股帶動大盤走弱，帶來的痛苦會更廣泛。

Thrasher表示：

“這次拋售的導火索是通脹數(shù)據(jù)，但進入本周，漲勢已經相當緊張?！?/span>

“橡皮筋只能拉這么長，許多股票的動力已顯示出耗盡的跡象。”

結合Thrasher的觀點和相關技術分析，接下來可以重點關注幾個點位：

短期內，標普500的支撐位可能是4909點，即其20日移動均線(50日移動均線也是另一個重要的點位);

此后，交易員將關注今年1月5日觸及的盤中低點4682點;

接下來關注4600點，因為該點位是標普500在去年7月時反彈的頂點。

短期內，17600點是納斯達克指數(shù)重要的“成敗關口”。

不過，目前仍有跡象表明基本面強勁。

美國企業(yè)持續(xù)盈利、消費者支出穩(wěn)健、失業(yè)率仍在可控范圍內，在標普500連續(xù)15周的上漲勢頭下，對沖的動力相對不足。

標普500中權重前50名個股的“看跌期權與看漲期權”偏差正在縮窄至2021年第一季度的水平，說明交易者并不急于對沖個股下跌的風險。

Janney Montgomery Scott 首席投資策略師Mark Luschini表示：

“市場參與者已經普遍預期通脹會直線下降?！?/span>

“他們希望數(shù)字能夠配合向2%目標行進的路徑，從而實現(xiàn)市場目前的降息預期。”

本文轉載自“華爾街見聞”，作者：李笑寅;智通財經編輯：李佛。