美銀證券：維持阿里巴巴-SW(09988)“買入”評級 目標價下調(diào)至100港元

智通財經(jīng)APP獲悉，美銀證券發(fā)布研究報告稱，維持阿里巴巴-SW(09988)“買入”評級，維持2025至2026財年收入預測大致不變，并降非通用會計準則(non-GAAP)凈利潤預測約7%，以反映阿里對投資的堅定承諾，目標價由103港元下調(diào)至100港元。該行表示，阿里今年的策略重點在于恢復淘天集團及云業(yè)務的增長勢頭，以及支持阿里國際數(shù)字商業(yè)集團(AIDC)的持續(xù)高增長。公司將持續(xù)投資于三大關鍵范疇，同時優(yōu)化集團效率，透過回購提高股東回報。

報告提到，聚焦重拾增長動力并提高股東回報，截至去年12月底止2024財年第三季業(yè)績大致符合預期，綜合收入按年增長5%(撇除線下零售業(yè)務則按年增長8%)，主要受淘天集團增長2%所推動。客戶管理收入(CMR)按年增長0.5%，增幅跑輸商品成交額(GMV)和訂單增長，因為產(chǎn)品組合從天貓轉(zhuǎn)向淘寶所致，但被淘寶提成率提高而部分抵銷。