星展：予恒基地產(chǎn)(00012)“買(mǎi)入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)下調(diào)至24.7港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，星展發(fā)布研究報(bào)告稱，予恒基地產(chǎn)(00012)“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)由26.7港元下調(diào)至24.7港元。

報(bào)告中稱，公司去年以22.1億元將北角港匯東全幢商廈出售予李寧(02331)。該行認(rèn)為，恒地這次出售資產(chǎn)對(duì)公司來(lái)說(shuō)屬于正面，因?yàn)檫@有助提高盈利，還提高其財(cái)務(wù)實(shí)力。另一方面，粉嶺北新發(fā)展區(qū)余下三幅土地將由政府以現(xiàn)金補(bǔ)償收回，也為公司帶來(lái)可觀的利潤(rùn)。由于政府正加快北部都會(huì)區(qū)的收地工作，恒地將釋放其土地儲(chǔ)備的隱藏價(jià)值。

星展表示，恒基地產(chǎn)擁有全港最大的農(nóng)地儲(chǔ)備，其中大部分位于北部都會(huì)區(qū)。該行相信，當(dāng)前任何有關(guān)北部都會(huì)區(qū)正在發(fā)展的利好消息都會(huì)為恒地股價(jià)帶來(lái)上升空間。由租賃投資組合擴(kuò)張帶動(dòng)的經(jīng)常性收入基礎(chǔ)改善應(yīng)該會(huì)帶來(lái)更好的盈利質(zhì)量，從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，這應(yīng)該會(huì)支撐更高的股票估值。