瑞信：升北京汽車(01958)目標(biāo)價至14元 評級“跑贏大市”

智通財經(jīng)APP獲悉，瑞信研究報告稱，北京汽車(01958) 昨日公布轉(zhuǎn)讓公司北京分公司部份資產(chǎn)予非全資附屬公司北京奔馳。而該工廠去年7月中的產(chǎn)能翻倍至30萬輛，生產(chǎn)紳寶汽車D70轎車, D80轎車, X55 SUV及X35 SUV等型號。

該行預(yù)計，轉(zhuǎn)讓此工廠后將緩解北京奔馳或由2019年起面對產(chǎn)能瓶頸的問題，亦免卻了興建新工廠需要待政府審批及建造的時間?，F(xiàn)時公司有兩間工廠生產(chǎn)奔馳，產(chǎn)能合計60萬輛，隨著未來將會推出A-class轎車，估計這些工廠將會在今年第四季被充分利用，沒有空間再生產(chǎn)即將推出的GLB SUV及EQC e-SUV。

由于該工廠的利用率在去年僅為25%，因此預(yù)計轉(zhuǎn)讓工廠有望減低4億元人民幣折舊，有利本地品牌營運，同時由于北京汽車計劃將生產(chǎn)由一線城市北京搬遷至三線城市湖南株洲，亦會減低直接勞工成本。瑞信將公司的目標(biāo)價由原來的13.7元上調(diào)至14元，維持其“跑贏大市”評級，但將2019年的盈利預(yù)測下調(diào)9.9%。