港股概念追蹤 | 黃金股迎來買點？投行：美聯(lián)儲降息預期下 黃金有望沖擊2200美元(附概念股)

智通財經(jīng)APP獲悉，金價近日積聚看漲動能，升至1月初以來的最高位，并一舉突破2060美元，但受非農(nóng)數(shù)據(jù)影響，周五(2月2日)回吐了上周的大部分漲幅。盡管黃金短暫遇到逆風，但知名投行瑞銀表示，黃金價格將在2024年觸及2200美元。預計美聯(lián)儲的寬松政策將推高金價。此外，這還伴隨著美元走弱預計金價到今年年底將達到每盎司2200美元。

北京時間周一上午公布的美聯(lián)儲主席鮑威爾接受《60分鐘》采訪的節(jié)目中，美聯(lián)儲主席鮑威爾表示，美聯(lián)儲在決定何時降息時保持“謹慎”，因為強勁的經(jīng)濟讓央行官員有時間建立通脹將繼續(xù)下降的信心。鮑威爾上周否定了在春季降息的想法，但表示有信心通貨膨脹率將回到央行2%的目標。

盡管關(guān)于降息的時間和程度仍存在很大不確定性，但瑞銀堅持其預期，認為美聯(lián)儲將放寬政策。瑞銀認為，在存在大量宏觀不確定性和地緣政治風險的環(huán)境下，投資者將開始增加對黃金的配置。

西南證券則指出，上周議息會議美聯(lián)儲按兵不動，F(xiàn)OMC主席表示政策利率已達峰值，但對降息時點指引并不明確。1月美國非農(nóng)就業(yè)新增35.萬人，大超市場預期，市場對降息的樂觀預期繼續(xù)修正，金價短期或維持調(diào)整走勢。該機構(gòu)長周期維持看好金價不變：美聯(lián)儲加息進入尾聲，貨幣周期的切換背景下，長端美債實際收益率和美元大周期仍向下；能源轉(zhuǎn)型、逆全球化及服務業(yè)通脹粘性下，長期通脹中樞難以快速回落;避險情緒頻發(fā)，黃金戰(zhàn)略配置地位提升。

五礦期貨研究中心貴金屬研究員鐘俊軒認為，短期金價仍將受到市場對美聯(lián)儲貨幣政策預期的壓制，呈現(xiàn)偏弱走勢。但從中期來看，黃金價格交易的重點仍是美聯(lián)儲貨幣政策邊際轉(zhuǎn)松的預期，當前利率期貨顯示市場預期美聯(lián)儲5月議息會議降息25個基點的概率為59.6%，預計本輪金價回調(diào)幅度相對有限。

國內(nèi)黃金消費方面，中國黃金協(xié)會日前發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2023年全國黃金消費量1089.69噸，與2022年同期相比增長8.78%。其中黃金首飾706.48噸，同比增長7.97%；金條及金幣299.60噸，同比增長15.70%。黃金消費市場火熱受多方面因素共同推動，其中黃金價格持續(xù)走高是重要原因。

2023年全球多國央行的“購金潮”也一定程度上助推了黃金需求。中國人民銀行去年累計增持黃金224.88噸。2022年11月至2023年12月，中國人民銀行已連續(xù)14個月增持黃金。

此外，近期各大黃金上市公司業(yè)績快報也陸續(xù)亮相，黃金企業(yè)利潤普遍高增。山東黃金、中金黃金、赤峰黃金、四川黃金以及菜百股份等多家黃金及零售企業(yè)2023年普遍實現(xiàn)了較好的利潤增長。其中，山東黃金預計2023年度實現(xiàn)歸屬凈利潤20億元至25億元，同比增長60.53%到100.66%。赤峰黃金預計實現(xiàn)歸屬凈利潤約7.6億元至8.3億元，同比增長68.47%至83.99%。

展望后市，中國銀行研究院研究員吳丹認為，今年國內(nèi)黃金銷售有望維持火熱行情，居民對消費實物黃金仍將保持較高的熱情。“2024年全球政經(jīng)局勢仍存在不確定性，國內(nèi)外市場避險情緒處于高位，且市場預期美元指數(shù)難以延續(xù)去年的強勢行情，這些都將進一步推升黃金價格，也會激發(fā)居民儲備黃金的需求?！?/p>

相關(guān)概念股：

紫金礦業(yè)(02899)：2023年度，紫金礦業(yè)礦產(chǎn)銅101萬噸，同比增長11%;礦產(chǎn)金67.7噸，同比增長20%;礦產(chǎn)鋅(鉛)46.7萬噸，同比增長3%;礦產(chǎn)銀412噸，同比增長4%。

山東黃金(01787)：1月末時，大摩發(fā)布研究報告稱，相信山東黃金未來15日內(nèi)股價會上升，主要是其業(yè)績預告勝于預期，加上去年金價同比升7%，公司盈利呈現(xiàn)強勁的營運杠桿，純利則同比升60.5%至100.7%。該行表示，由于預計今年金價或保持每安士2000美元以上，料今年集團凈利潤同比升34%至23億元人民幣。該行給予其目標價為16.3港元，維持其評級為“與大市同步”。

中國黃金國際(02099)：中國黃金國際近日發(fā)布公告，公司所屬長山壕金礦(長山壕礦)于2024年1月3日開始全面恢復正常生產(chǎn)運營;所屬甲瑪銅金多金屬礦已于2023年12月15日開始逐步恢復生產(chǎn)。去年12月中旬，第一上海證券發(fā)布研究報告稱，預測中國黃金國際2023-2025年的收入分別為4.2億、9.5億和12.1億美元，歸屬于母公司的凈利潤分別為-0.52億、2.0億和3.4億美元。給予公司未來12個月的目標價為46.83港元，分別對應2024年/2025年的12/7倍PE，較現(xiàn)價有53.3%的上漲空間，首次覆蓋并給予買入評級。

招金礦業(yè)(01818)：近年來招金礦業(yè)在幾大主力礦山所在的招平斷裂帶深部找礦取得多項突破。譬如，夏甸金礦深度1800米見礦，表明存在深部第三富集帶;夏甸芝山深度900米見礦，預示著次級構(gòu)造找礦蘊含巨大潛力;大尹格莊金礦見礦深度2220米，這意味著外圍深部區(qū)域同樣具有良好的成礦條件，找礦潛力較大。