谷歌(GOOGL.US)2023Q4業(yè)績(jī)會(huì)：整體營(yíng)收高于預(yù)期 谷歌云全年收入同比增長(zhǎng)26%達(dá)330億美元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，近日，谷歌(GOOGL.US)召開(kāi)FY23Q4業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)紀(jì)要。具體來(lái)看，谷歌整體營(yíng)收高于預(yù)期，但廣告收入不及預(yù)期。Q4資本開(kāi)支大幅增長(zhǎng)，主要由對(duì)技術(shù)基礎(chǔ)設(shè)施的投資推動(dòng)，公司預(yù)計(jì)2024年資本支出投資將顯著大于2023年，體現(xiàn)公司對(duì)未來(lái)發(fā)展的信心。谷歌云第四季度收入為92億美元，同比增長(zhǎng)26%。

會(huì)上，谷歌表示，對(duì)2023年搜索和YouTube廣告收入的環(huán)比增長(zhǎng)感到滿意，2024年公司仍然致力于在更大的收入基礎(chǔ)上保持健康增長(zhǎng)。谷歌云方面，云團(tuán)隊(duì)專注于將Gemini的優(yōu)勢(shì)帶給全球企業(yè)和政府，公司對(duì)參與程度感到滿意，并看到對(duì)垂直整合的人工智能產(chǎn)品組合的強(qiáng)勁需求正在為谷歌云在每個(gè)產(chǎn)品領(lǐng)域創(chuàng)造新的機(jī)會(huì)。盈利能力方面，公司仍將在投資支持增長(zhǎng)優(yōu)先事項(xiàng)的同時(shí)，重新計(jì)劃成本基礎(chǔ)。

公司FY23Q4資本開(kāi)支為110億美元，高于預(yù)期的98.23億美元。資本開(kāi)支高增主要是由對(duì)技術(shù)基礎(chǔ)設(shè)施的投資推動(dòng)的，其中最大的組件是服務(wù)器，其次是數(shù)據(jù)中心。第四季度資本支出的增長(zhǎng)反映了公司對(duì)人工智能為全球用戶、廣告商、開(kāi)發(fā)者、云企業(yè)客戶和政府提供的應(yīng)用的展望，以及由此帶來(lái)的長(zhǎng)期增長(zhǎng)機(jī)會(huì)。2024年，預(yù)計(jì)資本支出投資將顯著大于2023年，體現(xiàn)公司對(duì)未來(lái)發(fā)展的信心。

值得一提的是，谷歌云全年收入達(dá)330億美元，較上年增長(zhǎng)26%，第四季度收入為92億美元，同比增長(zhǎng)26%。Vertex AI得到了廣泛采用，去年上半年到下半年API請(qǐng)求增加了近6倍，并已被三星配備到其Galaxy S24系列智能手機(jī)中。在Google Cloud Platform中，Duet AI可以支持客戶開(kāi)發(fā)和運(yùn)營(yíng)生命周期、并根據(jù)客戶自己的核心語(yǔ)料庫(kù)和策略進(jìn)行微調(diào)。Google Workspace也實(shí)現(xiàn)了較大幅度的營(yíng)收增長(zhǎng)，主要是由于每個(gè)用戶平均營(yíng)收的增加。Google Cloud的運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)為8.64億美元，運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)率為9%。2023年全年收入為15億美元，運(yùn)營(yíng)虧損為41億美元。

Q&A：

Q：第一個(gè)問(wèn)題是關(guān)于很多新的人工智能廣告工具，對(duì)此存在哪些障礙和限制因素，這些障礙和限制因素決定了這些工具真正廣泛推廣的速度，以及他們什么時(shí)候可以對(duì)整個(gè)業(yè)務(wù)產(chǎn)生更大的影響？其次，當(dāng)推出更多基于人工智能的工具（例如 PMax）影響整體廣告分配時(shí)，廣告業(yè)務(wù)的長(zhǎng)期銷售人員強(qiáng)度如何？

A：（1）很長(zhǎng)一段時(shí)間以來(lái)，人工智能一直是公司廣告產(chǎn)品的核心。最近的進(jìn)步確實(shí)使公司能夠在眾多不同領(lǐng)域?yàn)閺V告商帶來(lái)更多價(jià)值：出價(jià)、定位、創(chuàng)意以及核心廣告商和發(fā)布商體驗(yàn)。例如，我們?cè)诤诵乃阉鲝V告中可以看到，在出價(jià)方面，基于價(jià)值的出價(jià)在定位方面非常重要，創(chuàng)意、響應(yīng)式搜索廣告的廣泛匹配也自動(dòng)創(chuàng)建了廣告資產(chǎn)。

人工智能要素在努力讓每個(gè)人在真正充分利用這些工具方面保持中立。此外對(duì)于PMax 的進(jìn)展，公司對(duì)第四季度感到非常滿意?？偟膩?lái)說(shuō)，公司認(rèn)為正在實(shí)現(xiàn)預(yù)期。

（2）在銷售人員強(qiáng)度方面，公司進(jìn)行了一些重新分配。如您所知，公司有兩個(gè)不同的大型團(tuán)隊(duì)。其中之一是 LCS（大型客戶解決方案團(tuán)隊(duì)），該團(tuán)隊(duì)真正專注于為最大、最成熟的客戶實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型增長(zhǎng)。另一個(gè)是 GCS（全球客戶解決方案）團(tuán)隊(duì)。GCS 通過(guò)動(dòng)態(tài)地為每個(gè)客戶提供真正正確的服務(wù)來(lái)真正擴(kuò)大增長(zhǎng)，這也是公司增長(zhǎng)最快的渠道，并且在第四季度實(shí)現(xiàn)了特別強(qiáng)勁的增長(zhǎng)。所以公司也把更多的資源集中到 GCS 這邊。

當(dāng)公司重組時(shí)，總有機(jī)會(huì)更高效、更明智地服務(wù)和發(fā)展客戶。但公司不會(huì)進(jìn)行重組，因?yàn)槿斯ぶ悄苷谌〈@里重要的角色。公司在這里看到了人工智能驅(qū)動(dòng)的解決方案的重大機(jī)會(huì)，可以真正大規(guī)模地提供令人難以置信的投資回報(bào)率，這就是公司正在進(jìn)行一些調(diào)整的原因。

Q：現(xiàn)在已進(jìn)入持續(xù)重新設(shè)計(jì)成本結(jié)構(gòu)的第二年。迄今為止的進(jìn)展如何評(píng)估，是否應(yīng)該考慮未來(lái)的路標(biāo)？從廣告角度以及 Sunday Ticket 和 YouTube TV 訂閱者的角度來(lái)看，如何看待投資回報(bào)？

A：公司對(duì)繼續(xù)取得的進(jìn)展感到非常滿意，并且在投資優(yōu)先事項(xiàng)時(shí)堅(jiān)持重新設(shè)計(jì)成本基礎(chǔ)的框架。在組織效率和結(jié)構(gòu)方面，重點(diǎn)是消除層級(jí)以簡(jiǎn)化流程并提高速度。產(chǎn)品優(yōu)先級(jí)和組織設(shè)計(jì)工作這兩者的結(jié)合導(dǎo)致招聘速度放緩。公司還有許多其他工作流程，我談到過(guò)，一切都與提高技術(shù)基礎(chǔ)設(shè)施的效率有關(guān)，因此，在 NFL Sunday Ticket 方面，正如我之前所說(shuō)，NFL Sunday Ticket 支持我們的長(zhǎng)期戰(zhàn)略，并真正有助于鞏固 YouTube 作為每個(gè)人電視機(jī)上必備應(yīng)用程序的地位。

從訂閱者角度，在觀看體驗(yàn)方面。到目前為止，公司已經(jīng)收到了很好的反饋。人們喜歡導(dǎo)航、多視圖、聊天、無(wú)延遲，這是對(duì)此的一個(gè)非常非常積極的反饋。您詢問(wèn)了廣告和字幕。公司對(duì) NFL 周日門票的注冊(cè)情況、作為 YouTube 電視捆綁包的一部分、作為 YouTube 黃金時(shí)段頻道上的獨(dú)立產(chǎn)品的整個(gè)季度的注冊(cè)情況都感到很滿意。在廣告方面，作為 YouTube Select 產(chǎn)品組合的一部分，廣告商可以從 NFL 陣容中購(gòu)買。廣告市場(chǎng)對(duì) YouTube Sunday Ticket 服務(wù)有著強(qiáng)烈的需求。在公司推出 NFL Sunday Ticket 游戲內(nèi)機(jī)會(huì)的第一年，就有 90 多家前期廣告商和分散廣告商與 YouTube 合作。

Q：在思考未來(lái)幾年產(chǎn)品的演變時(shí)，如何設(shè)想更傳統(tǒng)的搜索引擎以及像 GoogleAssistant 這樣的產(chǎn)品在 Search Generative Experience 和 Bard 的世界中繼續(xù)發(fā)展，以及這對(duì)商業(yè)和商業(yè)元素可能意味著什么，非商業(yè)性的搜索及其使用在未來(lái)幾年可能會(huì)如何變化？損益表中是否包含了這些一次性交易者的要素，以及本季度是否也有合法一次性交易者的任何要素？

A：將 SGE 納入產(chǎn)品中時(shí)，早期的反饋是積極的。公司一直在迭代它，正在擴(kuò)展它運(yùn)行良好的查詢集。SGE 也是第一次以更好的方式回答特定類別的查詢。人們低估的是搜索的廣度，因此，應(yīng)該在搜索中看到各個(gè)方面提供高質(zhì)量的體驗(yàn)。

隨著時(shí)間的推移，Assistant 將具有很強(qiáng)的互補(bǔ)性公司將再次在此使用生成式的人工智能，并且隨著時(shí)間的推移，搜索引擎將變得更像一個(gè)代理。但顯然，還有大量的工作需要落實(shí)。對(duì)于與房地產(chǎn)相關(guān)的 12 億美元退出費(fèi)用，這雖然是在屬于 Alphabet 級(jí)別的行為。但當(dāng)瀏覽各個(gè)項(xiàng)目時(shí)，會(huì)看到這筆費(fèi)用分散其中。我們有一張表格，IR 可以引導(dǎo)人們了解該表格的技術(shù)細(xì)節(jié)，以了解這筆費(fèi)用如何排列在損益表的各個(gè)地方。

Q：鑒于 YouTube 聯(lián)網(wǎng)電視參與度的重要性，聯(lián)網(wǎng)電視在美國(guó)以外有哪些機(jī)會(huì)？鑒于 Google 操作系統(tǒng)，公司正在采取哪些措施來(lái)推動(dòng) YouTube 或聯(lián)網(wǎng)電視的更多應(yīng)用？在美國(guó)以外有哪些應(yīng)用？shorts 面臨哪些現(xiàn)代化挑戰(zhàn)？您還看到一開(kāi)始看到的逆風(fēng)嗎？如何看待 Shorts 上的拍賣的密集程度、廣告利潤(rùn)？

A：在聯(lián)網(wǎng)電視方面，它實(shí)際上仍然表現(xiàn)良好。YouTube 是美國(guó)流媒體觀看時(shí)間的領(lǐng)先者，而且它的受眾群體很廣。在國(guó)際方面的應(yīng)用也正在公司密切關(guān)注的事情。

在 Shorts 盈利方面，公司制作 Shorts 是為了滿足創(chuàng)作者和觀眾對(duì)短視頻的巨大需求。Short 每月有超過(guò) 20 億用戶，每日瀏覽量達(dá) 700 億，Shorts 盈利也在繼續(xù)取得良好進(jìn)展，而且我們預(yù)計(jì)這種情況會(huì)持續(xù)下去。公司致力于建立長(zhǎng)期合作伙伴關(guān)系。

Q：自 PMax 推出以來(lái)也已經(jīng)過(guò)去了大約兩年的時(shí)間，產(chǎn)品開(kāi)發(fā)和智能競(jìng)價(jià)等產(chǎn)品的推出似乎已經(jīng)有很長(zhǎng)的歷史了，如何看待公司對(duì)于以前無(wú)法向自己投放廣告的中小型企業(yè)提供幫助？從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，這將為收入增長(zhǎng)帶來(lái)什么樣的影響？

A：中小企業(yè)是公司關(guān)注的重點(diǎn)，是 GCS 頻道的一部分。但在過(guò)去的幾年里，他們經(jīng)歷了巨大的變化。公司的重點(diǎn)始終是投資真正有助于公平競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境的解決方案。實(shí)際上，中小企業(yè)可以與更大的品牌和更成熟的廣告商競(jìng)爭(zhēng)。

因此，公司總是得到的反饋是，他們需要簡(jiǎn)單的解決方案來(lái)快速推動(dòng)價(jià)值，提到的幾個(gè)人工智能部分解決方案，實(shí)際上讓公司非常滿意。我們將繼續(xù)投資。人工智能確實(shí)是一條很有前景的道路，它不僅讓生活變得更輕松，而且更有效率，隨著時(shí)間的推移，它會(huì)越來(lái)越好，也為中小企業(yè)提供更公平的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。

Q：就搜索增長(zhǎng)而言，我對(duì)使用競(jìng)爭(zhēng)性人工智能工具作為搜索的替代品存在一些擔(dān)憂。查詢量是否存在變化？與其他人工智能工具相比，什么才能真正讓谷歌脫穎而出？資本支出為 110 億美元，里面包含有一次性項(xiàng)目嗎？

A：公司顯然在更廣泛地考慮對(duì)搜索的影響，用戶的期望在不斷變化，公司認(rèn)為最重要的是強(qiáng)大的持續(xù)創(chuàng)新記錄。顯然，生成式人工智能是武器庫(kù)中的一個(gè)新工具。但搜索還要考慮更多的內(nèi)容：廣度、深度、垂直行業(yè)的多樣性、通過(guò)實(shí)際訪問(wèn)網(wǎng)絡(luò)上豐富、多樣化的內(nèi)容源并以引人注目的方式將它們組合在一起的穩(wěn)定性。

在第二年進(jìn)行測(cè)試時(shí)，將會(huì)測(cè)試搜索生成體驗(yàn)。公司對(duì)取得的進(jìn)展感到非常滿意。24 年的預(yù)期里，搜索和基礎(chǔ)人工智能進(jìn)展（包括模型）方面都很強(qiáng)大。

第四季度 110 億美元的資本支出主要是對(duì)我們技術(shù)基礎(chǔ)設(shè)施的投資，那里沒(méi)有一次性項(xiàng)目。這個(gè)金額真正反映了對(duì) Sundar 和 Philipp 等的展望，人工智能在Google DeepMind、Google Services、Google Cloud 中的非凡應(yīng)用，確實(shí)提供了長(zhǎng)期機(jī)會(huì)。公司預(yù)計(jì) 2024 年全年資本支出將明顯高于 2023 年，但現(xiàn)金支付的時(shí)間可能會(huì)影響季度資本支出數(shù)量。但重點(diǎn)是公司將繼續(xù)投資。

Q：如何看待 Google的搜索引擎 RMP的能力？在擁有龐大收入的基礎(chǔ)背景下，如何看待貨幣化？

A：公司對(duì)推動(dòng)其工作的質(zhì)量充滿信心，無(wú)論是搜索質(zhì)量、廣告質(zhì)量、對(duì)搜索的改進(jìn)、我們對(duì) RMP 的改進(jìn)，這些都以嚴(yán)謹(jǐn)、卓越的技術(shù)和優(yōu)秀的上市業(yè)績(jī)?yōu)榛A(chǔ)。 基本屬性不會(huì)改變。人工智能在有機(jī)方面和貨幣化方面都提供了機(jī)會(huì)。雖然目前產(chǎn)品正處于早期階段。但從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看將能夠以更深入的方式滿足信息需求。

Q：首先，在云計(jì)算領(lǐng)域，存在著波動(dòng)性，上個(gè)季度出現(xiàn)了實(shí)質(zhì)性減速，而本季度出現(xiàn)了良好的重新加速。這是否可以通過(guò)處于優(yōu)化周期的位置來(lái)解釋，并且可能是生成型人工智能工作負(fù)載現(xiàn)在開(kāi)始逐漸帶來(lái)現(xiàn)金流入并導(dǎo)致增長(zhǎng)曲線重新彎曲？對(duì)我們所看到的波動(dòng)、減速和再加速有什么評(píng)價(jià)？利用人工智能來(lái)改進(jìn)創(chuàng)意，并真正為那些一直與 Google 合作但現(xiàn)在為他們提供視頻廣告的中小型企業(yè)提供服務(wù)。由人工智能創(chuàng)建的活動(dòng)。這是一個(gè)新的增長(zhǎng)領(lǐng)域嗎？公司在向市場(chǎng)推出這一產(chǎn)品方面進(jìn)展到什么程度了？這是否開(kāi)辟了一個(gè)以前沒(méi)有的新支出領(lǐng)域？

A：首先，在目前的數(shù)據(jù)和分析、基礎(chǔ)設(shè)施、安全等基礎(chǔ)之上，人工智能解決方案是很讓人滿意的。超過(guò) 70% 的 Gen AI 工會(huì)正在使用 Google Cloud。因此，我認(rèn)為，在 24 世紀(jì)，這些優(yōu)勢(shì)將繼續(xù)在這個(gè)領(lǐng)域發(fā)揮作用，特別是當(dāng)在人工智能領(lǐng)域有了創(chuàng)新時(shí)。其次，這一市場(chǎng)存在地區(qū)差異，但許多部分的成本優(yōu)化是YouTube 提交使世界各地?cái)?shù)百萬(wàn)創(chuàng)作者能夠分享他們的聲音并與觀眾建立聯(lián)系，并顯然在這里建立了蓬勃發(fā)展的業(yè)務(wù)。人工智能已經(jīng)成為其中非常關(guān)鍵的一部分。

公司在 YouTube 上引入了許多新的補(bǔ)充創(chuàng)意功能，例如 Dream Screen，以及許多其他非常有趣的工具和想法。且已經(jīng)可以更積極地將其應(yīng)用于廣告領(lǐng)域。已經(jīng)繼續(xù)為人工智能、許多視頻廣告提供支持。人工智能將開(kāi)啟一個(gè)新的創(chuàng)造力世界。