家臨江:腦機接口 港股不認可的風(fēng)口

腦機接口作為新興行業(yè),技術(shù)主要分為硬件層和軟件層。

當(dāng)?shù)貢r間1月29日,美國神經(jīng)技術(shù)公司Neuralink創(chuàng)始人、億萬富翁埃隆·馬斯克(Elon Musk)在社交平臺X上表示,Neuralink已完成首例人類大腦設(shè)備植入手術(shù),接入者“恢復(fù)良好”。

馬斯克還稱,“初步結(jié)果顯示,神經(jīng)元尖峰檢測很有前景”。據(jù)其介紹,Neuralink公司首款產(chǎn)品被命名為“Telepathy(心靈感應(yīng))”。

當(dāng)前腦機接口已越過技術(shù)論證期,即將進入產(chǎn)業(yè)化導(dǎo)入階段。從技術(shù)路線來看,侵入式腦機接口技術(shù)方案可行性較高;經(jīng)過一系列的技術(shù)迭代當(dāng)前侵入式腦機接口技術(shù)完善度大幅提升,開顱手術(shù)門檻高、產(chǎn)品壽命短等核心痛點已基本解決。

在腦機接口產(chǎn)業(yè)鏈中,Neuralink公司的技術(shù)方案最有商業(yè)化前景。在2024年1月底,馬斯克證實Neuralink已完成第一例人體植入,并且目前狀態(tài)良好。隨著Neuralink技術(shù)路徑與商業(yè)模式的驗證,侵入式腦機接口有望首先在醫(yī)療場景大規(guī)模落地。

美國食品藥品監(jiān)督管理局(FDA)去年5月批準Neuralink進行首次人體植入試驗。同年9月,Neuralink稱其已獲準招募癱瘓患者進行人體實驗。CNBC稱,人體臨床試驗是Neuralink公司商業(yè)化道路上的一步,醫(yī)療器械公司還須經(jīng)過多輪密集的數(shù)據(jù)安全收集和測試,才能獲得FDA的最終批準。

A股市場“聽風(fēng)便是雨”,在大盤一路下跌中,腦機接口板塊普遍逆市大漲,更凸顯A股某些資金的大腦需要補充智商。美國的科技股這么多年普遍大漲,那是因為硬科技實力+業(yè)績,核心是業(yè)績成長,無論是特斯拉還是近期紅得發(fā)紫的英偉達,背后都是強大的業(yè)績支撐。偏偏咱A經(jīng)常把科學(xué)實驗當(dāng)邏輯博傻,這其實也是A股長期下跌的主因之一:缺少實打?qū)嵳娼鸢足y的業(yè)績兌現(xiàn)。

中信建投認為,人類與人工智能之間的溝通方式不斷升級,腦機接口技術(shù)正在突破人類的生理界限,不僅為殘障人士提供了前所未有的可能性,而且有望成為下一代人機交互方式。研究機構(gòu)預(yù)計,腦機接口相關(guān)市場規(guī)模在2030年至2040年期間可達700億美元至2000億美元。

民生證券研報表示,腦機接口作為新興行業(yè),技術(shù)主要分為硬件層和軟件層。硬件層包括腦電采集設(shè)備和外控設(shè)備。腦電采集設(shè)備包括核心部件和器件、電極、BIC芯片、電源和材料;外控外聯(lián)設(shè)備包括機械臂、仿生手、無人機等。軟件層包括生物信號分析、核心算法、通信計算和安全隱私。

關(guān)注方向是不錯,可大部分企業(yè)研究還在實驗室階段,股票市場根本就是講故事階段。反倒是香港市場顯得理性得多,南京熊貓H股已經(jīng)不太愿意去跟隨A博傻,而心瑋醫(yī)療-B全天的成交額僅僅只有11萬港元。實際上,或多或少他們還真的和腦機概念沾邊。

心瑋醫(yī)療-B(06609):去年6月25日,我國自主研發(fā)的國內(nèi)首例介入式腦機接口在北京成功完成動物試驗。該介入式腦機接口由南開大學(xué)人工智能學(xué)院教授段峰科研團隊牽頭與心瑋醫(yī)療聯(lián)合研發(fā)。

南京熊貓電子股份(00553):該公司去年6月曾在投資者互動平臺回應(yīng)“基于腦機接口技術(shù)的多模態(tài)人機交互系統(tǒng)集成關(guān)鍵技術(shù)研發(fā)”、“面向光纜精準監(jiān)測的數(shù)字孿生應(yīng)急預(yù)警系統(tǒng)關(guān)鍵技術(shù)研發(fā)”兩個項目的研發(fā)進展時表示,腦機接口研發(fā)項目是由公司、相關(guān)院校和蘇州的腦基研究所共同申報的,目前項目還處于最初的科研階段。

港股市場近期市場的焦點,依舊是央國企的估值回歸,密切關(guān)注房地產(chǎn)政策變化帶來的宏觀基本面改善。雖然A股的創(chuàng)業(yè)板指數(shù)屢創(chuàng)新低,但是寧德時代最新業(yè)績公布,已經(jīng)進入15倍PE的范疇,場外大資金或也有點心動。

AH指數(shù)加速趕底階段,反而要好于慢刀子割肉。這不,昨日最值得投資者留意的資訊是,昨日IFM發(fā)布最新預(yù)測,美聯(lián)儲、歐央行和英格蘭央行的政策利率在今年下半年之前將維持當(dāng)前水平。此后,隨著通脹接近目標水平,政策利率將逐漸下行。IMF預(yù)計,日本央行將維持總體寬松的立場。也就是說,2024半年后歐美降息幾乎是鐵板釘釘了。

清華大學(xué)中國經(jīng)濟思想與實踐研究院院長李稻葵近日在“數(shù)字文物論壇”暨“中紋絲路”數(shù)字文物交流活動上表示,“因為股市是提前反應(yīng)的,上半年如果一些政策能到位的話,我們的股市就有可能提前反應(yīng),今年(2024)能夠變成一個牛市,我們希望是一個長牛?!?/p>

免責(zé)申明:文章只提供股友討論,不得構(gòu)成投資建議,筆者不持有上述任何港股。股市有風(fēng)險,投資需謹慎!


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