上半年20只ETF在港上市 三類新式ETF助力投資者掘金

有20只ETF在香港上市，其中有些新種類是首次登陸香港。這些新式ETF，不再是跟蹤指數(shù)升跌這么簡單，有杠桿、反向原理，有的更投資期油合約。

香港媒體東網(wǎng)記者采訪了三星資產(chǎn)運(yùn)用(香港)交易所買賣基金市場推廣副董事葉子健，教投資者如何運(yùn)用上述三類投資工具，全方位捕捉股市、油價波動中的掘金機(jī)會。

反向ETF逆市獲利

一般ETF的回報是根據(jù)追蹤指數(shù)表現(xiàn)來確定，理論上恒指跌4%，盈富基金(02800)也有約4%的跌幅。不過，反向ETF卻南轅北轍，指數(shù)當(dāng)日跌多少，理論上ETF就升多少。

FI三星韓國(07326)及FI三星東證(07311)為目前香港市場上僅有的兩只反向ETF，分別追蹤南韓KOSPI 200指數(shù)及日本東證指數(shù)。英國脫歐公投次日，環(huán)球股市大跌，南韓KOSPI 200指數(shù)跌2.88%，日本東證指數(shù)跌7.26%。FI三星韓國升2.81%，F(xiàn)I三星東證則飆升4.40%。

三星資產(chǎn)運(yùn)用(香港)交易所買賣基金市場推廣副董事葉子健解釋稱，反向ETF只追求每日反向表現(xiàn)，不能追蹤指數(shù)一段時間的走勢。反向及杠桿ETF累計(jì)回報與指數(shù)表現(xiàn)不同在于復(fù)合效應(yīng)，當(dāng)股價由100元跌到50元，僅跌50%，然而由50元升回100元，卻要有100%升幅。故此，投資者預(yù)計(jì)指數(shù)有明確的單邊走勢，才適合投資這類型ETF。

杠桿ETF賺兩倍回報

FL二三星韓國(07250)及FL二三星東證(07255)，是追蹤南韓KOSPI 200指數(shù)及日本東證指數(shù)的兩倍杠桿ETF，即單日投資回報是指數(shù)同日表現(xiàn)的兩倍，反之亦然。

杠桿ETF涉及到復(fù)合效應(yīng)，ETF升跌速度要比指數(shù)快。如果指數(shù)持續(xù)趨升，連續(xù)兩日分別漲10%，則累計(jì)升幅是(1+10%)X(1+10%)-1=21%，而在復(fù)合效應(yīng)影響下，兩倍杠桿產(chǎn)品的累計(jì)是(1+20%)X(1+20%)-1=44%，回報較指數(shù)升幅要多。

葉子健預(yù)計(jì)，日前日本政府宣布推出刺激措施挽經(jīng)濟(jì)，本周英國央行議息、下周美國聯(lián)儲局議息等，將會左右股市走勢。他認(rèn)為，日股對國際大事的敏感度高，故投資者對議息結(jié)果有方向性預(yù)測時，可考慮投資日股杠桿或反向產(chǎn)品。

原油期貨ETF貼油價波動

國際油價已經(jīng)由二月低位26.05美元反彈至約45美元，升幅超過70%。香港股市上“三桶油”中表現(xiàn)最靚眼的中石化(00386)，股價也只升三成，遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后實(shí)際油價的升幅。

葉子健介紹稱，“F三星原油期(03175)是香港首只以原油期貨為基礎(chǔ)的ETF。嚴(yán)格來講，因?yàn)槠谪浐霞s有到期日，ETF很難直接投資原油期貨。這只ETF追蹤標(biāo)普高盛原油額外回報指數(shù)的表現(xiàn)，指數(shù)最大特色是追蹤最近期及第二近期的WTI期油價格，其價格敏感度比遠(yuǎn)期合約指數(shù)高?！?/p>

五月份國際油價上漲6.93%，F(xiàn)三星原油期(03175)ETF緊貼走勢升4.55%;相反，“三桶油”卻跌逾3%，可見原油期貨ETF是炒油價波幅的較佳選擇。他表示，油價早前一度逼近50美元大關(guān)，引起不少投資者注意，令其成為10大最活躍成交的ETF之一。