瑞銀：重申萬(wàn)洲國(guó)際(00288)“買(mǎi)入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)下調(diào)至6.4港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，瑞銀發(fā)布研究報(bào)告稱(chēng)，重申萬(wàn)洲國(guó)際(00288)“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)由6.5港元下調(diào)至6.4港元。

報(bào)告中稱(chēng)，對(duì)于公司在2023年第4季的內(nèi)地業(yè)務(wù)，預(yù)計(jì)其包裝肉類(lèi)業(yè)務(wù)營(yíng)運(yùn)溢利將下降雙位數(shù)，預(yù)期銷(xiāo)量雙位數(shù)下降，而利潤(rùn)則呈現(xiàn)韌性每噸約4000元人民幣;預(yù)期其豬肉業(yè)務(wù)的營(yíng)運(yùn)利潤(rùn)僅能達(dá)到收支平衡，屠宰業(yè)務(wù)利潤(rùn)微薄，但凍肉儲(chǔ)存沒(méi)有獲利機(jī)遇，預(yù)期公司2023財(cái)年中國(guó)業(yè)務(wù)營(yíng)運(yùn)利潤(rùn)將按年減少中單位數(shù)至高單位數(shù)。

該行表示，下調(diào)萬(wàn)洲國(guó)際2023財(cái)年及2024財(cái)年盈利預(yù)測(cè)38%及10%，分別至5.87億美元及11億美元，主要是反映中國(guó)需求疲軟的短期挑戰(zhàn)，美國(guó)生豬養(yǎng)殖業(yè)務(wù)仍處于虧損狀態(tài)，而且美國(guó)產(chǎn)能減少亦導(dǎo)致減值損失，但該行將公司2023及2024財(cái)年的派息比率預(yù)測(cè)分別上調(diào)至60%及40%。