中銀國際：維持騰訊音樂-SW(01698)“買入”評級 目標(biāo)價(jià)升至38港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，中銀國際發(fā)布研究報(bào)告稱，維持騰訊音樂(01698)“買入”評級，認(rèn)為與微信生態(tài)的結(jié)合、iOT設(shè)備、廣告、明星周邊售賣以及AI的結(jié)合應(yīng)用會釋放其長期音樂商業(yè)化的潛能，目標(biāo)價(jià)上調(diào)至38港元。

該行認(rèn)為，公司將來會持續(xù)執(zhí)行其以ROI為前提的策略，主要會有條不紊地加深、探索及豐富其完整的音樂生態(tài)產(chǎn)業(yè)鏈的商業(yè)化舉措。料騰訊音樂將在3月下旬披露上季業(yè)績，預(yù)計(jì)上季業(yè)績會持續(xù)前幾個(gè)季度的表現(xiàn)，總收入同比下降8%至68億元人民幣，其中音樂業(yè)務(wù)持續(xù)強(qiáng)勁收入同比增長38%，然而社交業(yè)務(wù)由于主動的調(diào)整持續(xù)疲軟收入同比下降50%。集團(tuán)毛利按季擴(kuò)張至37.5%，使得經(jīng)調(diào)整凈利潤率為22.4%。