香港金管局：保費融資前須審慎評估、注意風(fēng)險

智通財經(jīng)APP獲悉，1月22日，香港金管局發(fā)文稱，香港金管局與銀行界致力保障客戶利益的同時，客戶亦必須時刻保持警覺，審慎行事。市民在決定進行保費融資前，應(yīng)仔細閱讀保單及貸款文件，清楚了解相關(guān)特點與風(fēng)險；在簽署文件前，也須充分了解并同意相關(guān)內(nèi)容，包括客戶的財務(wù)資料（例如流動資產(chǎn)及每月收入），以確定負擔(dān)能力評估反映自己的真實情況；客戶有權(quán)利，更有責(zé)任向職員查詢清楚，拒絕簽署不明白或不同意的文件。

香港金管局表示，近年，在高息環(huán)境下，環(huán)球金融市場面對不少新挑戰(zhàn)，相信大家在做好個人財政規(guī)劃及投資部署時都會多加留意。全球金融監(jiān)管機構(gòu)同樣關(guān)注利率環(huán)境改變所帶來的影響。在近期的國際金融論壇上，與會者很多時都討論到高息環(huán)境下，信貸質(zhì)素與客戶負擔(dān)能力的問題，以及對息口敏感的理財產(chǎn)品，例如用作購買保單的保費融資的影響。

保費融資是一項貸款安排，也是財富管理中一種常見的做法?？蛻魪馁J款機構(gòu)（銀行或非銀行機構(gòu)）借入資金，用作購買新保單的保費，同時將該保單的權(quán)益作為抵押品以支持相關(guān)的貸款?？蛻艨梢韵嗤窘鸨洞蟊危?dāng)保單回報高于貸款利息成本時，便可以賺取兩者之間的息差。借助杠桿效應(yīng)，客戶可以透過保費融資更靈活運用自己的資金，當(dāng)然伴隨而來的風(fēng)險也不容忽視。

首先是浮動的利息成本。利率走勢并非一成不變，過去兩年，全球貨幣政策收緊，利率上升，利息成本水漲船高。此外，個別銀行或會以本身的資金成本調(diào)整貸款利率，相關(guān)利息可能會有別于采用基準利率。因此，客戶應(yīng)該清楚了解貸款的總利息成本是如何制訂，及因而帶來的利率風(fēng)險。

第二，非保證收益及匯率波動。部分保單的回報并不是保證收益，實際收益因此可能會低于利益說明文件中顯示的金額；而當(dāng)保費融資貸款的利息成本高于保單實際回報時，客戶就會蒙受財務(wù)損失。如果保費融資貸款與保單采用不同貨幣，客戶更須要小心注意匯率風(fēng)險，一旦保單的貨幣相對貸款的貨幣貶值，客戶也會大失預(yù)算。

第三，提前退保虧損的風(fēng)險。利率上升會加重投保人的利息成本，假如客戶未能償還利息，或按照銀行要求還款，就可能要退保以償還貸款。在此情況下，保單的退保價值可能會大幅少于已繳保費連同利息支出，令客戶蒙受大幅虧損。

香港金管局一直根據(jù)風(fēng)險為本的原則對保費融資業(yè)務(wù)進行監(jiān)管。于2020年，香港金管局與保險業(yè)監(jiān)管局就保費融資進行聯(lián)合查察，并于第二年分享主要結(jié)果；于2022年，雙方同步向業(yè)界發(fā)出指引，闡述保費融資的監(jiān)管規(guī)定，包括推出《重要資料聲明書——保費融資》及防范客戶過度杠桿風(fēng)險的措施。其中，聲明書列載使用保費融資須考慮的因素與涉及的風(fēng)險，提高資料披露水平，加強客戶對保費融資的了解，以協(xié)助客戶作出知情決定。

香港金管局也十分重視市民的回饋，在處理投訴過程中，客戶對銀行服務(wù)的意見有助于評估銀行的合規(guī)情況。香港金管局也不時與業(yè)界或個別銀行分享良好做法，強調(diào)公平待客原則，同時致力推動公眾金融教育。香港金管局于2021、2022及2023年分別收到4宗、34宗及48宗有關(guān)保費融資的銀行投訴，雖然宗數(shù)不多，卻呈上升趨勢。

近期的投訴主要圍繞三方面：(一) 客戶聲稱不知道從銀行獲取了貸款并誤以為每月支付的款項是保費而非貸款利息；(二) 指稱銷售人員的陳述失實，例如保單的紅利一定足以彌補利息支出，或保費融資的杠桿效應(yīng)一定可帶來更高回報等；(三) 指稱銷售人員在負擔(dān)能力評估中夸大客戶的流動資產(chǎn)，以獲批保費較高的保單。

香港金管局在詳細檢視投訴人提供的資料，及所有相關(guān)紀錄和銀行文件后，留意到在大部分情況下，投訴人與銀行或銀行職員往往各執(zhí)一詞，或投訴內(nèi)容與文件證據(jù)所顯示的資料有出入。無論如何，銀行都需要參照香港金管局的指引，透過內(nèi)部機制處理投訴，有需要時，會聯(lián)系投訴人以及獨立調(diào)解人或仲裁人解決爭議。

香港金管局與銀行界致力保障客戶利益的同時，客戶亦必須時刻保持警覺，審慎行事。市民在決定進行保費融資前，應(yīng)仔細閱讀保單及貸款文件，清楚了解相關(guān)特點與風(fēng)險；在簽署文件前，也須充分了解并同意相關(guān)內(nèi)容，包括客戶的財務(wù)資料（例如流動資產(chǎn)及每月收入），以確定負擔(dān)能力評估反映自己的真實情況；客戶有權(quán)利，更有責(zé)任向職員查詢清楚，拒絕簽署不明白或不同意的文件。