財(cái)報(bào)前瞻 | 股價(jià)強(qiáng)勁反彈65% 英特爾(INTC.US)拐點(diǎn)已至？

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，英特爾(INTC.US)將于美東時間1月25日美股盤后(北京時間1月26日早間)公布第四季度財(cái)報(bào)。市場普遍預(yù)計(jì)，英特爾Q4營收為151.6億美元，上年同期為140.4億美元，每股收益為45美分，上年同期為10美分。

過去一年，英特爾股價(jià)出現(xiàn)了強(qiáng)勁的反彈，漲幅約達(dá)65%，同期標(biāo)普500指數(shù)則上漲了22%。過去六個月內(nèi)漲幅近40%，超過了標(biāo)普500指數(shù)5%的漲幅。強(qiáng)勁的走勢讓投資者繼續(xù)看好該股在2024年的表現(xiàn)。

就近期而言，英特爾第四季度的業(yè)績將決定該股的短期走勢。由于英特爾第三季度的強(qiáng)勁業(yè)績和指引，基于分析師最近修正的估計(jì)，市場普遍預(yù)期較高。并且，隨著管理層努力采取多項(xiàng)新舉措突出公司重點(diǎn)，包括剝離可編程解決方案業(yè)務(wù)，投資者對該股的情緒有所改善。此外，英特爾還押注其核心CPU業(yè)務(wù)，并擴(kuò)大其人工智能計(jì)劃，以確保其在人工智能這塊蛋糕上的份額。

該公司多元化的業(yè)務(wù)組合使其能夠服務(wù)于多個行業(yè)，這將有助于英特爾在人工智能領(lǐng)域建立領(lǐng)導(dǎo)地位。該公司已經(jīng)表明，它有足夠的財(cái)力來有效競爭這些增長機(jī)會。至于本季度的預(yù)期，英特爾應(yīng)該在推進(jìn)其戰(zhàn)略重點(diǎn)的同時顯示出持續(xù)的實(shí)力。英特爾也開始受益于PC市場的小幅反彈，此前PC市場曾大幅下滑。

該公司在控制成本方面也做得很好，這很可能是管理層的關(guān)注重點(diǎn)。盡管利潤率可能較一年前有所下滑，但與前兩個季度相比應(yīng)該會有顯著改善。就營收而言，如果營收明顯高于管理層指導(dǎo)的預(yù)期中值，這將使英特爾恢復(fù)同比增長。

華爾街觀點(diǎn)

對于英特爾的業(yè)績前景，分析師普遍持謹(jǐn)慎樂觀的態(tài)度。

TD Cowen將英特爾目標(biāo)價(jià)從38美元上調(diào)至45美元，維持“與大盤持平”評級。該行表示，在客戶和數(shù)據(jù)中心和人工智能部門銷售小幅好轉(zhuǎn)的推動下，預(yù)計(jì)第四季度業(yè)績將有小幅上行空間。然而，考慮到Mobileye(MBLY.US)(此前該公司下調(diào)營收預(yù)期)和服務(wù)器銷售的季節(jié)性因素，該行下調(diào)了英特爾第一季度的預(yù)期。

Susquehanna將英特爾目標(biāo)價(jià)從38美元上調(diào)至42美元，并維持“中性”評級。該公司表示，預(yù)計(jì)英特爾第四季度業(yè)績將基本符合預(yù)期。該行還預(yù)計(jì)第四季度的利潤率將符合預(yù)期，但由于第一季度的季節(jié)性因素，利潤率將趨于下降。

瑞穗將英特爾目標(biāo)價(jià)從50美元上調(diào)至58美元，維持“買入”評級。該行表示，展望2024年半導(dǎo)體和汽車領(lǐng)域，盡管PC、內(nèi)存和手機(jī)的庫存正在恢復(fù)正常，但隨著全球需求疲軟和歐洲等經(jīng)濟(jì)體放緩，不利因素將持續(xù)存在。