高盛：維持招商銀行(03968)“中性”評級 目標(biāo)價31.57港元

智通財經(jīng)APP獲悉，高盛發(fā)布研究報告稱，維持招商銀行(03968)“中性”評級，盡管領(lǐng)先同行的撥備水平靈活推動盈利增長，但收入增長充滿挑戰(zhàn)，目標(biāo)價31.57港元。公司發(fā)布初步業(yè)績，顯示降低撥備以提升盈利增長，預(yù)期去年收入同比跌2%至3,390億元人民幣，低過該行預(yù)期1%;凈利潤同比增長6%至1,470億元人民幣，較該利預(yù)期高3%;撥備同比跌30%至400億元人民常，較該行預(yù)期低16%。

報告中稱，上述初步業(yè)績意味著招行去年第四季呈類似趨勢，料季內(nèi)收入同比跌1%至790億元人民幣，較該行預(yù)期低3%;凈利潤同比增長5%至330億元人民幣，較該行預(yù)測高15%;撥備同比少91%，該行預(yù)測低93%。季內(nèi)，預(yù)期招行凈利息收入同比跌7%至520億元人民幣，低過該行預(yù)期3%;凈息差同比跌33點子至1.95%，低過該行預(yù)測5點子。貸款同比增長8%，符合預(yù)期。至于非利息收入同比增長11%至260億元人民幣，較該行預(yù)測低3%。