大摩：維持快手-W(01024)“增持”評級 目標(biāo)價(jià)70港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，大摩發(fā)布研究報(bào)告稱，維持快手-W(01024)“增持”評級，短視頻及小游戲的增量貢獻(xiàn)推動下，預(yù)測其去年第四季外部廣告收入同比增長超過10%，延續(xù)第二及第三季增長步伐。電商GMV預(yù)期亦保持強(qiáng)勁，料同比增長29%，目標(biāo)價(jià)70港元。展望2024年，該行預(yù)計(jì)快手下半年日活躍用戶量(DAU)可突破4億人，全年增長3%。

該行預(yù)計(jì)，快手增長動力繼續(xù)跑贏同業(yè)，去年第四季利潤料勝于預(yù)期，增長勢頭強(qiáng)勁。該行預(yù)測快手去年第四季收入將同比增長16%至328億元人民幣，主要受電商等其他收入同比增長41%，以及廣告收入同比增長22%的推動;而直播收入料同比持平。上季毛利率預(yù)期按季提升至52%，非國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則凈利潤預(yù)測達(dá)到40億元人民幣，較市場預(yù)測高出25%。