花旗：下調(diào)香港電訊(06823)目標(biāo)價(jià)至11.7元 評級“買入”

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，花旗報(bào)告稱，香港電訊(06823)去年收入同比下跌1.7%，主要受到手機(jī)銷售下跌拖累，盈利同比上升4.3%至50.97億元，高于該行及市場預(yù)期。

該行預(yù)期，受到與同業(yè)價(jià)格競爭影響，集團(tuán)手機(jī)收入及利潤壓力增加。該行下調(diào)香港電訊2018-19年盈測4%至6%，目標(biāo)價(jià)相應(yīng)由12元下調(diào)至11.7元，維持“買入”評級。

該行稱，在多間本地電訊股之中，香港電訊仍是首選，因其市場份額領(lǐng)先及具成本優(yōu)勢。該行估計(jì)，未來兩年，經(jīng)調(diào)整資金流及股息增長穩(wěn)健，盈利下跌風(fēng)險(xiǎn)相對較小。