花旗：升時代地產(chǎn)(01233)目標價至11.32元 評級“買入”

智通財經(jīng)APP獲悉，花旗研究報告稱，時代地產(chǎn)(01233)可望迎接多項正面催化劑，包括去年業(yè)績勝預期、次季潛在納入互聯(lián)互通、行業(yè)估值低及股價過度調(diào)整。今年2月初第二大股東悉售權(quán)益，股價曾挫逾14%，隨著市場消化交易，公司基本面仍強勁，盈利增長前景更趨明朗，2017至2019年間盈利年復合增長將達25%；另公司專注大灣區(qū)發(fā)展策略，去年銷售同比升42%勝預期，也預計為去年業(yè)績帶來驚喜。

該行稱，在利潤率改善下，時代地產(chǎn)去年全年核心盈利將同比上升30%，勝市場預期同比上升20%；派息也將有驚喜?；ㄆ旆Q公司擴張有紀律，凈杠桿將維持55%至60%水平。

該行預計，公司去年補充土儲后，在可售資源增加支持下，今年可取得約30%銷售增長，至約550億元人民幣；銷售均價上升也將支持毛利向上?；ㄆ煊钑r代地產(chǎn)評級“買入”，由于去年銷售勝預期，目標價由10.53元升至11.32元。