華金證券：HARMONY NEXT發(fā)布在即 原生鴻蒙迎來關(guān)鍵一年

智通財經(jīng)APP獲悉，華金證券發(fā)布研究報告稱，華為宣布將于1 月18 日揭秘HarmonyOS NEXT 進(jìn)階新篇章。該行認(rèn)為一方面，良好的市場基礎(chǔ)疊加合作伙伴積極響應(yīng)，原生鴻蒙有望在今年實現(xiàn)突破，另一方面，隨著開源鴻蒙在PC 端開始適配，未來鴻蒙系統(tǒng)有望進(jìn)入空間巨大的PC 操作系統(tǒng)市場，重點(diǎn)關(guān)注鴻蒙產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)標(biāo)的：1)鴻蒙核心合作伙伴;2)鴻蒙應(yīng)用;3)鴻蒙智能終端。

華金證券觀點(diǎn)如下：

原生鴻蒙HarmonyOS NEXT 完全開放在即，華為致力于打造鴻蒙系統(tǒng)的獨(dú)立生態(tài)。

2023 年8 月4 日，華為在開發(fā)者大會上發(fā)布HarmonyOS NEXT 開發(fā)者預(yù)覽版，開始面向合作企業(yè)開發(fā)者開放，并將于2024 年第一季度面向所有開發(fā)者開放。今年1 月3 日，華為宣布將于1 月18 日揭秘HarmonyOS NEXT 進(jìn)階新篇章。HarmonyOS NEXT 作為原生鴻蒙，其系統(tǒng)底座全棧自研，去掉了傳統(tǒng)的AOSP 代碼，僅支持鴻蒙內(nèi)核和鴻蒙系統(tǒng)的應(yīng)用，將不再兼容安卓應(yīng)用，減少了40%的冗余代碼后，HarmonyOS NEXT 的系統(tǒng)流暢度、能效、純凈安全特性等提升顯著。我們認(rèn)為，原生的HarmonyOS NEXT 系統(tǒng)擺脫了對于安卓的依賴，通過吸引開發(fā)者開發(fā)專門運(yùn)行于鴻蒙系統(tǒng)之上的應(yīng)用，華為將逐步建立起鴻蒙系統(tǒng)的獨(dú)立生態(tài)。

良好的市場基礎(chǔ)疊加合作伙伴積極響應(yīng)，原生鴻蒙關(guān)鍵一年有望實現(xiàn)突破。

一方面，鴻蒙系統(tǒng)已積累了良好的生態(tài)基礎(chǔ)，2023 年12 月19 日的開源產(chǎn)業(yè)生態(tài)大會華為宣布鴻蒙生態(tài)設(shè)備總量已超過7 億臺，其中華為自有設(shè)備為3 億多臺，預(yù)計2023 年年底到明年，鴻蒙生態(tài)設(shè)備總量將逐步達(dá)到8 億臺至10 億臺。在關(guān)鍵的手機(jī)端，目前搭載鴻蒙系統(tǒng)的手機(jī)以華為和榮耀的部分機(jī)型為主，華為鴻蒙手機(jī)出貨量快速回暖將為原生鴻蒙發(fā)展奠定基礎(chǔ)。以首款搭載鴻蒙4.0 的機(jī)型華為Mate 60 系列為例，根據(jù)Canalys 數(shù)據(jù)，截至2023 年9 月底，Mate60 全系出貨量就達(dá)到240 萬臺，也帶動了鴻蒙系統(tǒng)在中國智能手機(jī)操作系統(tǒng)市場的份額提升，根據(jù)Counterpoint 數(shù)據(jù)，2023 年Q3 鴻蒙系統(tǒng)在中國智能手機(jī)操作系統(tǒng)市場的份額提升到了13%，排名第三，而排名第二的ios 系統(tǒng)市場份額下滑到了14%，根據(jù)TechInsights 預(yù)測，鴻蒙系統(tǒng)有望在2024 年超越ios 成為中國第二大手機(jī)操作系統(tǒng);另一方面，截至2023 年12 月份，已有400 多家合作伙伴啟動了鴻蒙原生應(yīng)用的開發(fā)，覆蓋游戲、社交通訊、出行導(dǎo)航、商務(wù)辦公、旅游住宿等18 個領(lǐng)域，具體合作伙伴包括支付寶、網(wǎng)易游戲、美團(tuán)、釘釘、嗶哩嗶哩、京東等互聯(lián)網(wǎng)巨頭以及中國移動、銀聯(lián)、交通銀行、建設(shè)銀行、麥當(dāng)勞、同程旅行、中國國航等金融、生活服務(wù)、酒店、電信運(yùn)營商等領(lǐng)域的頭部企業(yè)。

截至2023 年12 月份，Top20 移動互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用中近半數(shù)已啟動鴻蒙原生應(yīng)用的開發(fā)。

OpenHarmony PC 端開始適配，布局PC 市場。2023 年10 月25 日，香橙派官宣公司已經(jīng)在搭載RK3566 的開發(fā)板Orange Pi 3B 上完成了Orange Pi OS(OH)對PC 的初步適配，這是國內(nèi)首次將開源鴻蒙操作系統(tǒng)運(yùn)行在PC 設(shè)備上，具體而言，Orange Pi OS(OH)完成了HDMI 適配、5 寸LCD 顯示屏適配、觸摸功能適配、定制化系統(tǒng)應(yīng)用、開機(jī)動畫、文件管理器等，支持十幾種hap 應(yīng)用。從相關(guān)演示可見，該次適配已經(jīng)支持設(shè)備正常開關(guān)機(jī)，以及任務(wù)欄、設(shè)置、輸入法、瀏覽器、應(yīng)用商城等原創(chuàng)應(yīng)用，可以滿足基本的辦公、娛樂需求。

預(yù)計Orange Pi OS(OH)有望于今年推出。根據(jù)億歐智庫數(shù)據(jù)，2022 年中國PC 市場出貨量為7250 萬臺，預(yù)計2025 年可達(dá)到8528 萬臺，鴻蒙切入PC 市場將帶來巨大的想象空間。

鴻蒙系統(tǒng)憑借微內(nèi)核、分布式、元服務(wù)三大技術(shù)優(yōu)勢，未來有望持續(xù)擴(kuò)大市場份額。1)不同于安卓基于Linux 宏內(nèi)核的設(shè)計，鴻蒙系統(tǒng)采用了微內(nèi)核架構(gòu)，在內(nèi)核層面只保留最基本、最核心的服務(wù)，降低內(nèi)核中單個模塊出錯對整體系統(tǒng)的影響，在穩(wěn)定性上優(yōu)于安卓系統(tǒng)，并且更易于進(jìn)行模塊化擴(kuò)展;2)鴻蒙系統(tǒng)采用分布式技術(shù)，具備跨平臺、跨設(shè)備的能力，不僅適用于手機(jī)等個人終端，也能夠連接到智能家居、自動駕駛等多種智能終端設(shè)備，并且多設(shè)備之間可進(jìn)行高效協(xié)同運(yùn)作;3)鴻蒙系統(tǒng)支持元服務(wù)的開發(fā)，開發(fā)者可以將應(yīng)用分解為多個元服務(wù)獨(dú)立開發(fā)，并根據(jù)場景組合成復(fù)雜應(yīng)用，大幅提升了應(yīng)用開發(fā)、部署效率。

此外，相比于安卓，鴻蒙系統(tǒng)的安全性更高，安卓權(quán)限管理相對分散，導(dǎo)致部分APP 可能會過度收集用戶信息，而鴻蒙系統(tǒng)通過禁止直接訪問敏感資源并為所有功能獨(dú)立上鎖，大幅提升用戶數(shù)據(jù)安全性，并且，鴻蒙系統(tǒng)沒有傳統(tǒng)意義上的root 權(quán)限，進(jìn)一步降低了惡意軟件的風(fēng)險。

投資建議：一方面，良好的市場基礎(chǔ)疊加合作伙伴積極響應(yīng)，原生鴻蒙有望在今年實現(xiàn)突破，另一方面，隨著開源鴻蒙在PC 端開始適配，未來鴻蒙系統(tǒng)有望進(jìn)入空間巨大的PC 操作系統(tǒng)市場。重點(diǎn)關(guān)注鴻蒙產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)標(biāo)的：

1)鴻蒙核心合作伙伴：軟通動力(301236.SZ)、潤和軟件(300339.SZ)、拓維信息(002261.SZ)等;

2)鴻蒙應(yīng)用：證通電子(002197.SZ)、誠邁科技(300598.SZ)、漢儀股份(301270.SZ)等;

3)鴻蒙智能終端：芯?？萍?688595.SH)、智微智能(001339.SZ)、四川長虹(600839.SH)、創(chuàng)識科技(300941.SZ)。

風(fēng)險提示：鴻蒙生態(tài)建設(shè)不及預(yù)期;技術(shù)迭代不及預(yù)期;行業(yè)競爭加劇。