因利息支出激增 美聯(lián)儲2023年巨虧1143億美元創(chuàng)紀(jì)錄

智通財經(jīng)APP獲悉，美聯(lián)儲周五公布的初步數(shù)據(jù)顯示，由于利息支出激增，美聯(lián)儲在2023年陷入嚴(yán)重虧損。數(shù)據(jù)顯示，美聯(lián)儲在2023年扣除支出后的收入為負(fù)1143億美元，創(chuàng)有史以來最高的年度虧損，而該數(shù)據(jù)在2022年為588億美元，造成這一虧損的原因與美聯(lián)儲加息產(chǎn)生的利息支出激增有關(guān)。

美聯(lián)儲之所以出現(xiàn)巨額虧損，是因為其向金融機(jī)構(gòu)支付的計息存款和證券費用，高于其在利率較低時購買的證券所賺取的收入。2023年，美聯(lián)儲向金融機(jī)構(gòu)共支付了2811億美元，而2022年為1024億美元。與此同時，美聯(lián)儲在去年持有的債券利息總額為1638億美元，而2022年為1700億美元。此外，美聯(lián)儲12家地區(qū)聯(lián)儲在2023年的運營支出為55億美元。

作為美聯(lián)儲實施貨幣政策和控制短期利率的一部分，美聯(lián)儲向銀行、金融公司和其他符合條件的基金管理公司支付利息，讓它們將現(xiàn)金存在在央行賬面上。美聯(lián)儲從2022年春季開始大舉加息，到去年12月時聯(lián)邦基金利率已升至2.25%-5.5%區(qū)間。這些舉措的共同影響影響了美聯(lián)儲持續(xù)強勁的盈利勢頭。

美聯(lián)儲通過其持有的證券所賺取的利息以及向銀行提供的服務(wù)為自己提供資金。美聯(lián)儲通常是盈利的，并按法律要求將超額收益上繳財政部。當(dāng)美聯(lián)儲出現(xiàn)虧損時，它會將所謂的“遞延資產(chǎn)”記在賬上，當(dāng)美聯(lián)儲再次盈利并將超額收益上繳財政部之前將逐步彌補這些虧損。

截至去年年底，美聯(lián)儲的遞延資產(chǎn)為1330億美元。虧損規(guī)模最終將多大取決于美聯(lián)儲對利率的處理方式，以及美聯(lián)儲持有的證券會進(jìn)一步縮減多少。根據(jù)美聯(lián)儲釋放出來的信號，美聯(lián)儲幾乎肯定已經(jīng)完成了加息。與此同時，美聯(lián)儲也可能正在接近量化緊縮(QT)的終點。這可能將限制最終虧損規(guī)模。一些分析師預(yù)計，最終虧損規(guī)模將在1500億至2000億美元之間。

圣路易斯聯(lián)儲最近的研究顯示，美聯(lián)儲可能需要四年時間才能夠彌補損失、并開始向財政部返還資金。不過，盡管美聯(lián)儲出現(xiàn)了虧損，但這并不影響美聯(lián)儲的正常運作和職能執(zhí)行，也不需要美聯(lián)儲向財政部申請注資。