消費(fèi)電子曙光已現(xiàn)？舜宇光學(xué)科技(02382)手機(jī)鏡頭出貨延續(xù)增長(zhǎng)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，1月9日，舜宇光學(xué)科技(02382)發(fā)布2023年12月各主要產(chǎn)品出貨量。數(shù)據(jù)顯示，光學(xué)零件方面，公司玻璃球面鏡片出貨量為260萬(wàn)件，環(huán)比增長(zhǎng)35.1%，同比增長(zhǎng)11.3%；手機(jī)鏡頭出貨量為1.07億件，環(huán)比下降9.2%，同比增長(zhǎng)47.7%；車載鏡頭出貨量為471.2萬(wàn)件，環(huán)比下降30.5%，同比下降4.1%。

手機(jī)鏡頭出貨同比增近五成 消費(fèi)電子復(fù)蘇仍待觀察

首先，從舜宇光學(xué)重要的營(yíng)收支柱手機(jī)板塊來(lái)看，在熬過(guò)2023年上半年低迷的智能手機(jī)市場(chǎng)行情后，下半年以來(lái)舜宇光學(xué)的手機(jī)相關(guān)產(chǎn)品月度銷量一直在逐步回升，繼11月手機(jī)鏡頭出貨量同比增近三成后，該公司延續(xù)高速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，于12月出貨同比增近五成至1.18億件。

雖然，這其中也有去年同期整體市場(chǎng)需求疲弱使得基數(shù)處于低位的原因，但從中也能看到行業(yè)數(shù)據(jù)在顯示出積極的觸底回升跡象。

Counterpoint Research在近日的報(bào)告中預(yù)計(jì)，2024年全球智能手機(jī)出貨量有望同比增長(zhǎng)3%，形成底部反轉(zhuǎn)態(tài)勢(shì)。中泰證券亦指出，2024年，在華為提高出貨量目標(biāo)、蘋(píng)果或?qū)l(fā)布新品，以及產(chǎn)業(yè)鏈周期向上的預(yù)期下，消費(fèi)電子有望快速發(fā)展。

另外，也有不少分析師對(duì)未來(lái)消費(fèi)電子行情持觀望態(tài)度。

Canalys研究分析師鐘曉磊此前表示，手機(jī)消費(fèi)是否回暖，要看24年二季度和四季度兩個(gè)旺季新品迭代情況，是否可以助推換機(jī)需求。Counterpoint研究副總監(jiān)齊英楠也曾表示，相比往年的年末，2023年新機(jī)發(fā)布都有所提前，在這一輪年末新機(jī)拉動(dòng)下，預(yù)估這種復(fù)蘇勢(shì)頭會(huì)至少延續(xù)到24年2月份。后續(xù)要看24年上半年上市新機(jī)的表現(xiàn)。

車載鏡頭、AR/VR等增量市場(chǎng)帶來(lái)新機(jī)遇

除了手機(jī)板塊外，近年來(lái)舜宇光學(xué)也在積極轉(zhuǎn)型推進(jìn)其他業(yè)務(wù)。在此前智能手機(jī)市場(chǎng)頹勢(shì)漸現(xiàn)的階段，舜宇光學(xué)選擇切入其他賽道進(jìn)行戰(zhàn)略性布局，其中包括車載鏡頭、VR/AR等賽道。

從此次公布的數(shù)據(jù)來(lái)看，舜宇光學(xué)的車載鏡頭出貨量出現(xiàn)了一定程度下滑，車載鏡頭出貨量為471.2萬(wàn)件，環(huán)比下降30.5%，同比下降4.1%。雖然增速出現(xiàn)了一定下滑，但也不改舜宇的車載鏡頭龍頭地位，多年來(lái)公司產(chǎn)品銷量連續(xù)多年穩(wěn)居全球第一，與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手保持較大差距，市占率夸張的超過(guò)四成。

如今，隨著智能汽車、自動(dòng)駕駛和車聯(lián)網(wǎng)等應(yīng)用的普及，以及ADAS滲透率的逐步提升，車載攝像頭市場(chǎng)獲得快速增長(zhǎng)，光學(xué)等傳感器的需求不斷增加，研究機(jī)構(gòu)Yole Intelligence發(fā)布的報(bào)告顯示，預(yù)計(jì)到2028年車載攝像頭總體市場(chǎng)收入將達(dá)到94億美元，復(fù)合年增長(zhǎng)率為9.7%。

AR/VR方面，隨著Vision Pro的發(fā)售臨近，市場(chǎng)對(duì)于該領(lǐng)域應(yīng)用的落地也充滿了期待。天風(fēng)國(guó)際證券分析師郭明錤認(rèn)為，Vision Pro配備的MR/XR規(guī)格與軟件顯著超越產(chǎn)業(yè)平均水準(zhǔn)，憑借Apple核心粉絲與重度用戶的需求，Vision Pro開(kāi)始預(yù)購(gòu)或發(fā)售后，應(yīng)該很快就可銷售一空并顯示更久的出貨時(shí)間。

在最新發(fā)布的產(chǎn)品視頻中，IDC認(rèn)為蘋(píng)果重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)了兩方面內(nèi)容，即Vision pro變革性的輸入交互方式以及強(qiáng)大的內(nèi)容應(yīng)用兼容能力。Vision Pro的發(fā)布將一定程度上引導(dǎo)國(guó)內(nèi)廠商MR新品的變化趨勢(shì)，同時(shí)降低產(chǎn)業(yè)鏈生產(chǎn)成本，并且吸引更大體量的內(nèi)容開(kāi)發(fā)者。

可以看到，即使Vision Pro能否掀起AR/VR行業(yè)的熱潮仍有待觀察，但該產(chǎn)品的發(fā)售一定會(huì)帶動(dòng)整個(gè)市場(chǎng)的發(fā)展。招商證券研報(bào)指出，多款MR頭顯設(shè)備的發(fā)布與競(jìng)爭(zhēng)，有望開(kāi)啟未來(lái)數(shù)年空間計(jì)算設(shè)備及生態(tài)的發(fā)展機(jī)遇，XR的“智能機(jī)時(shí)刻”已經(jīng)來(lái)臨，根據(jù)IDC預(yù)測(cè)，2024年AR/VR頭顯全球出貨量預(yù)估同比增長(zhǎng)46.4%，迎來(lái)發(fā)展新機(jī)遇。