克爾瑞：解讀2018年1月中國(guó)房地產(chǎn)企業(yè)新增貨值TOP100

本文來自微信公眾號(hào)“克而瑞地產(chǎn)研究”，作者為“CRIC研究”，原標(biāo)題為《2018年1月中國(guó)房地產(chǎn)企業(yè)新增貨值TOP100發(fā)布》。

榜單數(shù)據(jù)說明：

1、企業(yè)范疇：主營(yíng)業(yè)務(wù)在中國(guó)內(nèi)地的房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè);華夏幸福和華僑城的土地中含有大量產(chǎn)業(yè)用地和文旅用地且無法區(qū)分,暫不計(jì)入。

2、項(xiàng)目屬性：本榜單土地?cái)?shù)據(jù)包含招拍掛土地以及收并購(gòu)項(xiàng)目。

3、數(shù)據(jù)口徑：不考慮權(quán)益問題，貨值推算中參考的市場(chǎng)價(jià)值以報(bào)告期當(dāng)前時(shí)點(diǎn)為準(zhǔn)，不對(duì)未來價(jià)格預(yù)測(cè)。

4、時(shí)間跨度：各項(xiàng)數(shù)據(jù)如無特殊說明，統(tǒng)計(jì)時(shí)間段均為2018年1月1日到1月31日。

5、數(shù)據(jù)范疇：包含內(nèi)地的新增土地或項(xiàng)目，而海外及港澳臺(tái)地區(qū)的土地?cái)?shù)據(jù)不予計(jì)入;包含住宅、商業(yè)、辦公等經(jīng)營(yíng)性用地，而一級(jí)土地開發(fā)不予計(jì)入，收并購(gòu)的酒店不予計(jì)入。

榜單數(shù)據(jù)說明：

1、企業(yè)范疇：主營(yíng)業(yè)務(wù)在中國(guó)內(nèi)地的房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè);華夏幸福和華僑城的土地中含有大量產(chǎn)業(yè)用地和文旅用地且無法區(qū)分,暫不計(jì)入。

2、項(xiàng)目屬性：本榜單土地?cái)?shù)據(jù)包含招拍掛土地以及收并購(gòu)項(xiàng)目。

3、數(shù)據(jù)口徑：不考慮權(quán)益問題，涉及的土地價(jià)值、總建筑面積均為全口徑數(shù)據(jù)。

4、時(shí)間跨度：各項(xiàng)數(shù)據(jù)如無特殊說明，統(tǒng)計(jì)時(shí)間段均為2018年1月1日到1月31日。

5、數(shù)據(jù)范疇：包含內(nèi)地的新增土地或項(xiàng)目，而海外及港澳臺(tái)地區(qū)的土地?cái)?shù)據(jù)不予計(jì)入;包含住宅、商業(yè)、辦公等經(jīng)營(yíng)性用地，而一級(jí)土地開發(fā)不予計(jì)入，收并購(gòu)的酒店不予計(jì)入。

開年首月規(guī)模房企依然競(jìng)爭(zhēng)激烈

1月份全國(guó)土地成交規(guī)模環(huán)比大幅回落，同比仍有所增長(zhǎng)，整體與去年月度成交水平相當(dāng)。地價(jià)自去年12月以來繼續(xù)回升，一二線城市增長(zhǎng)尤為迅速，其主要原因是北京、杭州、蘇州等市成交地塊增多。

從房企的拿地和銷售表現(xiàn)來看，今年規(guī)模房企的競(jìng)爭(zhēng)依然激烈，1月份新增貨值上百億的企業(yè)有20家，而銷售金額上百億的則僅有17家，土地市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)未來傳導(dǎo)在銷售端，將會(huì)給拿地不夠充足的房企帶來更大的壓力。

從各梯隊(duì)房企在百?gòu)?qiáng)中的集中度來看，未來百?gòu)?qiáng)內(nèi)房企的規(guī)模還將繼續(xù)分化，尤其是銷售金額TOP11-20的規(guī)模房企，其銷售金額集中度為15%，但企業(yè)的新增貨值集中度卻達(dá)到22%，二者相差7個(gè)百分點(diǎn)，因此未來TOP11-20的房企排名還有較大的調(diào)整空間。?

注:

銷售金額百?gòu)?qiáng)內(nèi)集中度：各梯隊(duì)房企銷售金額/TOP100銷售金額之和;

新增貨值百?gòu)?qiáng)內(nèi)集中度：銷售百?gòu)?qiáng)各梯隊(duì)房企新增貨值/對(duì)應(yīng)銷售百?gòu)?qiáng)房企新增貨值之和。

TOP50房企拿地表現(xiàn)分化

從銷售金額TOP50房企的拿地投入來看，龍頭房企的拿地動(dòng)作比較穩(wěn)健。TOP50房企拿地銷售比的算術(shù)平均值為0.58，而銷售金額TOP10房企中，僅有中海(00688)和龍湖(00960)兩家房企的拿地銷售比高于平均值，碧桂園(02007)、萬科(02202)、恒大(03333)的拿地銷售比均在0.31以下。

其他的TOP50房企中，旭輝(00884)、世茂(00813)、中南、遠(yuǎn)洋(03377)、首創(chuàng)(02868)這幾家本月拿地較猛，這些房企的拿地銷售比均在1.5左右，約為TOP50房企平均拿地銷售比的3倍。如中南置地1月銷售金額為65億元，而企業(yè)同期新增土地價(jià)值為137億元，是其銷售金額的2倍。遠(yuǎn)洋的拿地銷售比明顯領(lǐng)先于其他TOP50房企，新增貨值也是其同期銷售的2倍。

三四線拿地建面超半數(shù)

從房企開年首月的拿地?cái)?shù)據(jù)來看，三四線城市依然受到房企青睞。銷售金額TOP50房企的新增土地建面中，三四線城市即占到了55%，與去年相比TOP50房企在三四線的投資建面占比上升了9個(gè)百分點(diǎn)。雖然單月數(shù)據(jù)波動(dòng)較大，但也能反映房企在三四線城市的投資趨勢(shì)。如果三四線棚改貨幣化和發(fā)展大都市圈的政策邏輯不變，今年三四線城市的投資熱度仍將持續(xù)。

地方性企業(yè)入圍較多

從本月進(jìn)入貨值榜的企業(yè)類型來看，本月地方性企業(yè)入圍較多，達(dá)到三十多家，并且多家企業(yè)土地價(jià)值、建面、貨值均有入榜。例如衡陽城投憑借在湖南衡陽縣竟得的16宗地塊，順利同時(shí)進(jìn)入土地價(jià)值、建面、貨值三榜。且入圍本月新增建面5強(qiáng)，力壓眾多全國(guó)性集團(tuán)開發(fā)商。但考慮到隨著時(shí)間的推移，全國(guó)性的開發(fā)商新增土地將越來越多，憑借單城市或單片區(qū)拿地優(yōu)勢(shì)的地方性企業(yè)也將隨之減少。(編輯：胡敏)