招商證券：維持百勝中國(guó)(09987)“增持”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)下調(diào)至391.3港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，招商證券發(fā)布研究報(bào)告稱(chēng)，維持百勝中國(guó)(09987)“增持”評(píng)級(jí)，調(diào)低餐廳數(shù)量的假設(shè)，并調(diào)整匯率影響及利潤(rùn)率假設(shè)，2023、2024及2025財(cái)年每股盈利預(yù)測(cè)分別下調(diào)6.8%、7.1%及9.1%，目標(biāo)價(jià)由452港元下調(diào)至391.3港元。

報(bào)告中稱(chēng)，百勝中國(guó)仍是該行最偏好的餐飲公司。公司上月在杭州開(kāi)設(shè)第10,000間肯德基餐廳，未能達(dá)到該行原先估計(jì)第四季度末有10,216間的預(yù)測(cè)，但相信公司仍然可以達(dá)到2023財(cái)年新開(kāi)業(yè)1400至1600間的指引。該行預(yù)計(jì)，百勝中國(guó)2024財(cái)年收入的75%來(lái)自肯德基，相信百勝中國(guó)是該行覆蓋的餐飲公司中，最有能力抓住消費(fèi)者對(duì)大眾市場(chǎng)產(chǎn)品需求下降的趨勢(shì)。目前，百勝中國(guó)的市盈率較歷史平均水平低一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)差以上，且接近歷史低點(diǎn)。