港股異動(dòng) | 凱盛新能(01108)漲超4% 光伏玻璃成本差距已明顯縮小 機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)25年底產(chǎn)能有望增至15340噸

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，凱盛新能(01108)漲超4%，截止發(fā)稿漲4.89%，報(bào)4.29港元，成交額502萬(wàn)港元。

據(jù)悉公司目前光伏玻璃總產(chǎn)能5300噸，交銀國(guó)際表示，預(yù)計(jì)2025年底有望增至15340噸，將推動(dòng)公司業(yè)績(jī)快速增長(zhǎng)，同時(shí)公司近兩年和一線(xiàn)企業(yè)的成本差距已明顯縮小并將繼續(xù)縮小，且有母公司中建材集團(tuán)的資金支持，即使行業(yè)出現(xiàn)短期極端不利狀況，仍可順利度過(guò)本輪周期底部并提高市占率，重申“買(mǎi)入”。由于行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈程度超預(yù)期，下調(diào)2023/24/25年盈利預(yù)測(cè)2%/27%/24%?；?024年預(yù)測(cè)市盈率6.5倍，將目標(biāo)價(jià)下調(diào)至5.71港元(原7.84港元)。

太平洋證券認(rèn)為，隨著加息周期結(jié)束、新型電力系統(tǒng)改革，光伏裝機(jī)有望持續(xù)高增。短期看，隨著2023年四季度產(chǎn)能加速釋放、高庫(kù)存、階段性淡季等因素影響，供給端加速重塑，供需新周期開(kāi)啟。重視新技術(shù)帶來(lái)輔材新變化，受益于新技術(shù)迭代、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)變化帶來(lái)量利齊升的銀漿環(huán)節(jié)，此外，重視供需格局優(yōu)于主產(chǎn)業(yè)鏈的輔材環(huán)節(jié)，受益于產(chǎn)品迭代、產(chǎn)能供需重塑有望領(lǐng)先于主產(chǎn)業(yè)鏈的光伏膠膜、玻璃等輔材環(huán)節(jié)。