年終盤點(diǎn)之美股AI股：“賣鏟人”英偉達(dá)(NVDA.US)成最大贏家，美股明年仍需看AI“臉色”

人工智能(AI)股票是2023年華爾街最熱門的投資主題之一。

盡管高利率在下半年打擊了投資者的熱情，但整體而言，人工智能股今年表現(xiàn)仍大幅跑贏大盤。

截至發(fā)稿，得益于英偉達(dá)(NVDA.US)、Meta Platforms(META.US)等個(gè)股的優(yōu)異表現(xiàn)，今年ChatGPT概念股整體上漲逾72%。相比之下，美國基準(zhǔn)股指標(biāo)普500指數(shù)年內(nèi)上漲25%，以科技股為主的納斯達(dá)克指數(shù)年內(nèi)上漲逾44%，道瓊斯指數(shù)年內(nèi)上漲近14%。

接下來，讓我們回顧一下人工智能股在2023年的表現(xiàn)。

整體表現(xiàn)回顧

自去年11月微軟(MSFT.US)支持的OpenAI推出聊天機(jī)器人ChatGPT后，生成式人工智能熱潮席卷了全球市場。Meta Platforms、谷歌(GOOGL.US)等科技巨頭也紛紛加入戰(zhàn)場。人工智能芯片需求持續(xù)火爆推動(dòng)英偉達(dá)實(shí)現(xiàn)炸裂業(yè)績，又給人工智能熱潮添了一把火。

盡管在高利率陰霾下，投資者對(duì)人工智能股的熱情在今年下半年有所降溫，但人工智能股今年仍然實(shí)現(xiàn)了強(qiáng)勁上漲。

截至發(fā)稿，今年ChatGPT概念股整體上漲逾72%，表現(xiàn)大幅領(lǐng)先美國三大指數(shù)。數(shù)據(jù)顯示，標(biāo)普500指數(shù)年內(nèi)上漲25%，以科技股為主的納斯達(dá)克指數(shù)年內(nèi)上漲逾44%，道瓊斯指數(shù)年內(nèi)上漲近14%。

具體來看，今年以來，ChatGPT概念股在每個(gè)季度的表現(xiàn)均跑贏美國三大指數(shù)，今年上半年的表現(xiàn)尤其出色。

今年第三季度，美股受到美國國債收益率上升的打擊。由于美國政府債務(wù)膨脹，信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)惠譽(yù)在8月1日宣布下調(diào)美國主權(quán)信用評(píng)級(jí)，推動(dòng)美國10年期國債收益率由7月31日的3.97%上升至8月21日的4.34%，上升了近40個(gè)基點(diǎn)。

數(shù)據(jù)顯示，今年第三季度，標(biāo)普500指數(shù)下跌3.65%，納指下跌4.12%，道指下跌2.62%。相比之下，ChatGPT概念股更為抗跌，該季度跌幅為1.1%。

進(jìn)入第四季度，隨著美國經(jīng)濟(jì)“軟著陸”預(yù)期持續(xù)升溫，ChatGPT概念股上漲近16%，表現(xiàn)優(yōu)于美國三大指數(shù)，盡管領(lǐng)先幅度不及今年上半年。

總體而言，ChatGPT概念股今年的表現(xiàn)全面優(yōu)于大盤，該板塊在逆風(fēng)時(shí)期更加抗跌，而在順風(fēng)時(shí)期反彈動(dòng)能更強(qiáng)。

重點(diǎn)個(gè)股及應(yīng)用方向盤點(diǎn)

人工智能熱潮也推動(dòng)多只股票瘋漲，其中，英偉達(dá)年內(nèi)股價(jià)漲幅高達(dá)239%，Meta Platforms漲幅達(dá)198%，Palantir、C3.ai(AI.US)、CrowdStrike等都實(shí)現(xiàn)股價(jià)翻倍。

目前，備受追捧的人工智能股票可以大致分為兩類: 在許多應(yīng)用中使用人工智能工具的科技巨頭，如Meta Platforms、亞馬遜(AMZN.US)、微軟等;以及銷售相關(guān)硬件、軟件和服務(wù)的公司，如英偉達(dá)、C3.ai。

值得注意的是，人工智能浪潮也蔓延至生物制藥、網(wǎng)絡(luò)安全等領(lǐng)域，多只相關(guān)個(gè)股贏得華爾街青睞。

以下股票以及應(yīng)用方向備受市場關(guān)注：

“最強(qiáng)賣鏟人”英偉達(dá)

具體來看，英偉達(dá)無疑是人工智能熱潮的最大贏家。由于各行各業(yè)對(duì)于英偉達(dá)A100/H100芯片需求激增，目前數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)已經(jīng)成為英偉達(dá)最核心的業(yè)務(wù)，而不是此前依賴游戲顯卡的游戲業(yè)務(wù)。

數(shù)據(jù)顯示，英偉達(dá)第三季度總營收同比增長了兩倍多，達(dá)到181億美元;Non-GAAP每股收益為4.02美元，這兩項(xiàng)核心數(shù)據(jù)均遠(yuǎn)超分析師預(yù)期。數(shù)據(jù)中心第三季度營收達(dá)到145億美元，較上年同期增長約279%。

英偉達(dá)預(yù)計(jì)2024財(cái)年第四季度總營收將達(dá)到約200億美元，超出市場預(yù)期的179億美元。

強(qiáng)勁無比的業(yè)績前景表明，英偉達(dá)堪稱人工智能核心基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域的“最強(qiáng)賣鏟人”。

除了英偉達(dá)，美國超微公司、博通等芯片制造商也受益于人工智能熱潮，今年股價(jià)分別上漲130%、105%。

Meta或?qū)⒅厮軓V告業(yè)

在人工智能熱潮助力下，F(xiàn)acebook母公司Meta Platforms股價(jià)漲幅接近200%，在美股“七大科技巨頭”中(蘋果、微軟、谷歌、特斯拉、英偉達(dá)、亞馬遜以及Meta Platforms)中，其漲幅僅次于AI芯片領(lǐng)導(dǎo)者英偉達(dá)。

數(shù)據(jù)顯示，該科技巨頭Q3營收達(dá)342億美元，同比增長23%，每股收益高達(dá)4.39美元，均好于市場預(yù)期。Meta第三季度廣告業(yè)務(wù)的營收高達(dá)336億美元，同比增長24%，增速幾乎是第一季度的兩倍。

Meta Platforms目前正在旗下的Facebook、Instagram、Messenger和WhatsApp等高達(dá)30億用戶的家族應(yīng)用軟件集測(cè)試20多種不同的全新生成式人工智能功能，覆蓋搜索、廣告到商業(yè)信息等多個(gè)主流應(yīng)用場景。最終，Meta表示將在全球范圍內(nèi)應(yīng)用這些全新的生成式AI工具。

市場樂觀預(yù)測(cè)，Meta推出全新的生成式AI工具或?qū)⒅厮苷麄€(gè)廣告行業(yè)。超30億用戶規(guī)模不斷吸引廣告商涌入，疊加生成式AI技術(shù)加持，Meta廣告業(yè)務(wù)規(guī)模有望繼續(xù)擴(kuò)張。

此外，受益于人工智能熱潮，亞馬遜、微軟、谷歌等科技巨頭股價(jià)也大幅走高，今年漲幅分別達(dá)83%、59%、58%。市場對(duì)這些科技巨頭利用人工智能技術(shù)提振整體業(yè)績的前景持樂觀態(tài)度。

最“純粹”AI股C3.ai

C3.ai被部分市場人士視為最“純粹”的人工智能股票。該股今年股價(jià)暴漲170%。

C3.ai是一家SaaS公司，其軟件允許企業(yè)部署大型人工智能應(yīng)用程序。該公司的工具幫助其客戶加速軟件開發(fā)，降低成本和風(fēng)險(xiǎn)。該公司還推出了生成式人工智能套件。

值得注意的是，C3.ai仍未實(shí)現(xiàn)盈利。對(duì)業(yè)績前景的擔(dān)憂導(dǎo)致C3.ai股價(jià)較高點(diǎn)大幅回落。該股目前交易價(jià)為30.23美元，較6月創(chuàng)下的52周高點(diǎn)下跌近40%。

“AI+輔助決策”Palantir

與C3.ai相比，分析軟件公司Palantir(PLTR.US)表現(xiàn)更為出色。該股今年股價(jià)上漲174%。

強(qiáng)勁的業(yè)績支撐了Palantir股價(jià)的上漲。自去年年底以來，Palantir連續(xù)幾個(gè)季度實(shí)現(xiàn)了三位數(shù)的盈利增長。華爾街預(yù)測(cè)該公司2023年每股收益將增長312%。

據(jù)了解，Palantir涉足廣泛的行業(yè)，包括國防、情報(bào)、能源、汽車、數(shù)據(jù)保護(hù)、醫(yī)療保健、零售、半導(dǎo)體等。Palantir為從戰(zhàn)區(qū)到工廠車間再到外太空的人工智能輔助決策提供動(dòng)力。

AI+網(wǎng)絡(luò)安全

人工智能技術(shù)的發(fā)展帶來新的安全風(fēng)險(xiǎn)與威脅，強(qiáng)化了各行各業(yè)對(duì)網(wǎng)絡(luò)安全的巨大需求。網(wǎng)絡(luò)安全股悄然走高。

根據(jù)Gartner的預(yù)測(cè)，到2024年，保護(hù)網(wǎng)絡(luò)免受網(wǎng)絡(luò)威脅的成本將達(dá)到2150億美元，比2023年預(yù)計(jì)的1880億美元增長14%。鑒于人工智能正在催生更多網(wǎng)絡(luò)安全問題，安全和風(fēng)險(xiǎn)管理工具方面的支出可能會(huì)繼續(xù)增長。

在此背景下，追蹤美股網(wǎng)絡(luò)安全板塊的PureFunds ISE 網(wǎng)絡(luò)安全ETF(HACK)年內(nèi)上漲38%，大幅跑贏大盤。

其中，網(wǎng)絡(luò)安全服務(wù)提供商CrowdStrike(CRWD.US)上漲超143%。財(cái)報(bào)顯示，CrowdStrike Q3總營收為7.86億美元，同比增長35%，攤薄后每股收益為0.82美元，均好于市場預(yù)期。該公司還上調(diào)了全年業(yè)績指引。

此外，Palo Alto Networks(PANW.US) 年內(nèi)漲近112%，Zscaler(ZS.US)漲超100%，SentinelOne(S.US)年內(nèi)漲超91%。不過，盡管該板塊大幅走高，但多只個(gè)股仍未實(shí)現(xiàn)盈利。

AI+制藥

今年年中，備受矚目的英偉達(dá)宣布在制藥領(lǐng)域投資數(shù)千萬美元，讓整個(gè)行業(yè)的投資者都為之沸騰。

英偉達(dá)當(dāng)時(shí)宣布將向生物技術(shù)公司Recursion Pharmaceuticals(RXRX.US)投資5000萬美元，以加快該公司用于藥物發(fā)現(xiàn)的人工智能模型的開發(fā)。英偉達(dá)CEO黃仁勛表示，生成式AI是發(fā)現(xiàn)新藥物和療法的革命性工具。在這一消息提振下，Recursion股價(jià)一度飆漲近120%。

投行KeyBanc最近也發(fā)布報(bào)告稱，AI制藥領(lǐng)域存在巨大機(jī)遇，“因?yàn)檫@些技術(shù)可以利用大量數(shù)據(jù)，大大拓寬潛在候選產(chǎn)品的評(píng)估渠道，也可以在失敗代價(jià)更低的情況下更快、更早地進(jìn)行篩選?！痹撏缎锌春肁bcellera (ABCL.US)、Absci (ABSI.US)和Schrodinger (SDGR.US)，首予“增持”評(píng)級(jí)。

可以看到，市場最近對(duì)AI制藥的興趣再次被點(diǎn)燃。最近5個(gè)交易日，Absci股價(jià)暴漲50%，Schrodinger、Recursion Pharmaceuticals漲幅超過10%。

總結(jié)與展望

今年以來，在人工智能熱潮的推動(dòng)下，美股強(qiáng)勁反彈。

多家公司“蹭上”AI風(fēng)口，并刺激股價(jià)攀升。然而，其中許多公司并未能借助AI實(shí)現(xiàn)業(yè)績大幅增長。

考慮到人工智能對(duì)各行各業(yè)的顛覆性影響，投資者追捧人工智能股票不足為奇。不過，人工智能技術(shù)仍處于發(fā)展的早期階段，應(yīng)用落地的時(shí)間和效果存在很大的不確定性。投資者仍需對(duì)那些沒有業(yè)績支撐的股票保持警惕。

展望未來，隨著對(duì)美國經(jīng)濟(jì)“軟著陸”的預(yù)期升溫，多家華爾街投行預(yù)計(jì)美股明年將創(chuàng)新高。

鑒于包括微軟和英偉達(dá)在內(nèi)的七家公司貢獻(xiàn)了標(biāo)普500指數(shù)今年約四分之三的漲幅，美股的命運(yùn)越來越取決于少數(shù)幾家科技巨頭能否利用人工智能投資獲得更高的利潤。

摩根大通證券公司首席執(zhí)行官M(fèi)ark Lehmann表示:“我們?cè)絹碓浇咏@樣一個(gè)時(shí)刻，即那些聲稱與人工智能相關(guān)的公司必須開始展示它們的利潤?！薄盎貓?bào)必須來自那些真正實(shí)現(xiàn)更高利潤的公司。”

Zacks也認(rèn)為，人工智能仍是明年的關(guān)鍵投資主題。隨著組織將人工智能作為其數(shù)字化轉(zhuǎn)型工作的一部分并在數(shù)字經(jīng)濟(jì)中保持競爭力，預(yù)計(jì)未來幾年人工智能系統(tǒng)的支出將加速增長。Zacks認(rèn)為，Meta Platforms、英特爾(INTC.US)、英偉達(dá)和UiPath(PATH.US)有望從2024年人工智能支出熱潮中受益。