百位投資人調(diào)研聯(lián)想AI PC：現(xiàn)場反響熱烈，股價(jià)今創(chuàng)8年新高

在2023年末倒數(shù)第二個(gè)交易日，聯(lián)想集團(tuán)(00992)股價(jià)創(chuàng)出八年新高，一度漲至11.1港元。

消息面上，昨日（12月27日），聯(lián)想集團(tuán)在北京總部舉辦AI PC投資者活動(dòng)日，原定30人會(huì)議，最終吸引超過110位投資人，涵蓋了國內(nèi)幾乎所有的頭部投資機(jī)構(gòu)。原定1小時(shí)會(huì)議溝通，也因交流熱烈延長到2小時(shí)，期間投資人對(duì)AI PC預(yù)演示的環(huán)節(jié)反饋積極。

聯(lián)想集團(tuán)副總裁、中國首席戰(zhàn)略官阿木表示，隨著AI PC核心特征陸續(xù)齊備，AI PC將以“終端AI第一算力”的角色推動(dòng)下一代OS的創(chuàng)新，更多AI終端會(huì)逐漸補(bǔ)足自身的AI能力，形成真正意義上完整的AI終端生態(tài)，“在這次AI浪潮下，新的OS操作系統(tǒng)將是AI大模型、個(gè)人智能體以及本地知識(shí)庫調(diào)用、AI原生應(yīng)用連接的服務(wù)形態(tài)，是一次全新的OS升級(jí)”。

AI端側(cè)大模型在聯(lián)想不僅會(huì)在PC上融合，還將突破系統(tǒng)限制，在AI平板、AI手機(jī)、AIoT等終端設(shè)備間穿梭，化身為個(gè)人智能體，成為用戶與設(shè)備交互主要入口。

數(shù)據(jù)顯示，聯(lián)想集團(tuán)今年以來漲幅超80%，漲幅奪得恒生科技股亞軍，同期恒生科技指數(shù)下跌11%。從資金面來看，聯(lián)想集團(tuán)被南向資金搶籌，港股通比例升至4.88%?？梢哉f，隨著AI PC的起勢，作為全球PC制造商龍頭，聯(lián)想在資本市場徹底"出圈"了。

據(jù)悉，在1月份即將舉辦的CES展會(huì)上，聯(lián)想將帶來更多的配備端側(cè)個(gè)人大模型的AI PC展示。

AI PC成資本市場最矚目標(biāo)的。開源證券海外首席分析師吳柳燕分析認(rèn)為，考慮到AI PC處理器升級(jí)及存儲(chǔ)容量提升、預(yù)計(jì)AI PC售價(jià)有望相比同系列PC高約70-80美金，AI PC作為核心賣點(diǎn)、疊加2025年Windows 10停更催化換機(jī)周期，有望帶動(dòng)聯(lián)想IDG業(yè)務(wù)集團(tuán)收入與利潤穩(wěn)健增長。”

10月24日，在 2023聯(lián)想創(chuàng)新科技大會(huì) Tech World 上，公司發(fā)布了首款 AI PC，其展示了與微軟合作的 Personal AI Twin，不僅僅可以用于個(gè)人端，也可以應(yīng)用于企業(yè)端，這在行業(yè)內(nèi)首次進(jìn)行了完整定義，彰顯了PC全球領(lǐng)導(dǎo)者的角色。除此之外，聯(lián)想與英偉達(dá)、AMD 以及 高通等企業(yè)均推出了基于 AI 的創(chuàng)新產(chǎn)品。在即將到來的CES上，預(yù)計(jì)將有數(shù)款配備個(gè)人大模型的終端產(chǎn)品亮相。AI PC熱度持續(xù)升溫，IDC預(yù)測中國大陸AI PC滲透率將于2027年接近85%，波士頓咨詢預(yù)測2028年全球AI PC滲透率達(dá)到80%

12月，在2023年英特爾新品發(fā)布會(huì)暨AI技術(shù)創(chuàng)新派對(duì)上，聯(lián)想再次向全世界證明了自己在科技創(chuàng)新方面的實(shí)力，正式發(fā)布了兩款具有劃時(shí)代意義的AI PC：聯(lián)想ThinkPad X1 Carbon AI和聯(lián)想小新Pro 16 AI酷睿版。這兩款產(chǎn)品的發(fā)布，不僅代表著個(gè)人AI時(shí)代的正式到來，更象征著計(jì)算設(shè)備從單純硬件向智能混合體的歷史性跨越。

未來數(shù)據(jù)可能比這還要樂觀，高盛最新的報(bào)告顯示，基于2024年每股盈利預(yù)測8.9倍目標(biāo)市盈率，予聯(lián)想集團(tuán)目標(biāo)價(jià)11.79港元，評(píng)級(jí)“買入”，意味著該股較上次收盤價(jià)有15%的上漲空間。高盛給出的理由是，PC出貨量將在Win11 +英特爾新芯片組平臺(tái)的推動(dòng)下恢復(fù)領(lǐng)先。2024年經(jīng)濟(jì)面的復(fù)蘇向好，因此保持積極樂觀的態(tài)度，鑒于1)更健康的渠道庫存，2)新產(chǎn)品周期(Win11 +英特爾新芯片組平臺(tái))，3)2024 年下半年的人工智能 PC 和 4)新芯片組平臺(tái)，如英特爾酷睿超(2023年12月推出)和高通驍龍X(預(yù)計(jì)將于2024年中期在新型號(hào)上出貨)。臺(tái)灣ODM 11月PC出貨量與10月份相比，出貨量有所改善，反映出2023年第4季度NB出貨量可能比預(yù)期的要好。