大和：升神華(01088)目標價至26.8元 重申“跑贏大市”評級

智通財經APP獲悉，大和發(fā)表研究報告，稱內地今年1月用煤量及煤價都高于預期，預計與天氣寒冷及“煤改氣”計劃暫緩推行有關；另四大電廠聯(lián)署期望發(fā)改委出手干預電煤價格，但該行預測中國神華(01088)可以受惠煤價及需求具韌性。

該行稱，本月秦皇島的煤價維持在每噸616至617元人民幣(下同)的高位，并上修秦皇島5500動力煤均價預測，由去年每噸570元升至今年每噸580元。據神華公布，公司去年銷量取得4.44億噸，高于該行預期12%，主因下游需求增加及經濟改善帶動；因應該行對秦皇島5500動力煤均價預測上調，大和也上修神華今年銷售煤均價預測1%。

大和提升神華2017至2019年每股盈利預測3%至6%，及今年銷售煤均價預期，目標價由22.5元升至26.8元，重申評級“跑贏大市”。