大摩：云業(yè)務(wù)調(diào)整到位了嗎？“算力租賃”成氣候了嗎？

過(guò)去一年來(lái)，科技巨頭們的云業(yè)務(wù)一直處于調(diào)整狀態(tài)。

今年，阿里巴巴暫緩了阿里云的分拆計(jì)劃，表示將采取AI驅(qū)動(dòng)、公共云優(yōu)先戰(zhàn)略；騰訊創(chuàng)始人兼CEO馬化騰重新為騰訊云戰(zhàn)略發(fā)展方向奠定基調(diào)；京東科技集團(tuán)將京東云作為獨(dú)立事業(yè)部開(kāi)始運(yùn)作；亞馬遜、微軟和谷歌的云業(yè)務(wù)均受到IT支出放緩的擠壓……似乎都在傳遞不太樂(lè)觀的信號(hào)。

云業(yè)務(wù)要調(diào)整到什么時(shí)候?何時(shí)能夠迎來(lái)增長(zhǎng)?

摩根士丹利在上周發(fā)布的報(bào)告中指出，4月進(jìn)行的調(diào)查顯示，大部分云業(yè)務(wù)的調(diào)整階段仍在進(jìn)行中，將于今年3季度、4季度結(jié)束；最新的調(diào)查則顯示，調(diào)整結(jié)束的日期有所推遲。

大摩認(rèn)為，目前的調(diào)整是在為未來(lái)發(fā)展夯實(shí)基礎(chǔ)，人工智能將在2024年下半年和2025年給云業(yè)務(wù)帶來(lái)更大的再加速潛力。

回顧2023：云業(yè)務(wù)調(diào)整周期延長(zhǎng) 但業(yè)績(jī)表現(xiàn)趨于穩(wěn)定

從整個(gè)市場(chǎng)來(lái)看，云業(yè)務(wù)的業(yè)績(jī)表現(xiàn)正在趨于穩(wěn)定，離重新加速發(fā)展又近了一步。

4月時(shí)進(jìn)行的首席信息官(CIO)調(diào)查顯示，大部分云業(yè)務(wù)調(diào)整工作正在進(jìn)行，預(yù)計(jì)將持續(xù)到今年年底。且優(yōu)化主要采取優(yōu)化當(dāng)前工作負(fù)載、整合供應(yīng)商和減少 SaaS 席位的形式。

在10月最新的首席信息官(CIO)調(diào)查中，我們發(fā)現(xiàn)優(yōu)化周期延長(zhǎng)了，但仍有幾乎相同的數(shù)量的業(yè)務(wù)項(xiàng)目計(jì)劃調(diào)整，預(yù)計(jì)這部分優(yōu)化周期也會(huì)延長(zhǎng)?？紤]到云業(yè)務(wù)調(diào)整的主要形式，將有更多實(shí)驗(yàn)性的項(xiàng)目被關(guān)閉、項(xiàng)目遷移速度放緩。

不過(guò)，云調(diào)整的工作成果在很大程度上反映在了業(yè)績(jī)表現(xiàn)上，盡管我們?nèi)蕴幱谙蛟朴?jì)算遷移新項(xiàng)目/負(fù)載量的初期，但云業(yè)務(wù)增長(zhǎng)放緩的趨勢(shì)已基本停止。

展望2024：AI成云業(yè)務(wù)增長(zhǎng)最大動(dòng)力 但最早要到明年下半年

大摩指出，“AI”將成為云計(jì)算將實(shí)現(xiàn)加速發(fā)展的最大推動(dòng)力，不過(guò)這要等到2024年下半年甚至2025年才可能發(fā)生。

大摩在4月的調(diào)查中也同樣指出，云優(yōu)化后，預(yù)計(jì)人工智能一半以上的工作量將遷移到云中心上。

另一個(gè)發(fā)現(xiàn)在于，目前云業(yè)務(wù)的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)主要表現(xiàn)在微軟的Azure業(yè)務(wù)方面。微軟最新三季度財(cái)報(bào)顯示，云業(yè)務(wù)收入未如市場(chǎng)預(yù)期那樣放緩，而保持兩位數(shù)的猛增勢(shì)頭——Azure和其他云服務(wù)的收入三季度增長(zhǎng)29%，高于預(yù)期3個(gè)百分點(diǎn)。大摩指出：

我們最新的CIO調(diào)查同樣顯示，絕大多數(shù)人都希望將AI置于公共云/混合云中，這也支持了我們最初的調(diào)查結(jié)果。

我們預(yù)測(cè)，未來(lái)3年，云計(jì)算工作負(fù)載增量的一半預(yù)計(jì)將來(lái)自人工智能，預(yù)計(jì)會(huì)有越來(lái)越多的客戶希望將長(zhǎng)期在公共云上處理工作。

大摩指出，目前，云業(yè)務(wù)增長(zhǎng)需要面臨的最大挑戰(zhàn)是：人工智能項(xiàng)目的投入預(yù)計(jì)要到2024年、甚至到2025年才會(huì)出現(xiàn)實(shí)質(zhì)性增長(zhǎng)。

正如我們最新CIO調(diào)查報(bào)告中所指出的，AI項(xiàng)目預(yù)計(jì)最早要到2024年下半年才會(huì)產(chǎn)出。調(diào)查顯示，僅21%的CIO預(yù)計(jì)AI項(xiàng)目可以在2024年上半年產(chǎn)出，而AI項(xiàng)目更可能在明年下半年產(chǎn)出，這也給云業(yè)務(wù)繼續(xù)調(diào)整留出了時(shí)間。

云中心工作量的加速轉(zhuǎn)移可能要到明年下半年AI項(xiàng)目真正落地時(shí)才會(huì)開(kāi)始。

微軟、谷歌將成兩大受益者

大摩認(rèn)為，云業(yè)務(wù)的受益者正在向下游延伸，這同樣在很大程度上傳遞出云業(yè)務(wù)可能“重新加速”的信號(hào)。

鑒于在AI領(lǐng)域的專業(yè)度，我們認(rèn)為：微軟和谷歌將收割最多的市場(chǎng)份額；受益者將更向下游端延展；受到挑戰(zhàn)的供應(yīng)商仍主要是上游技術(shù)提供商。

我們的調(diào)查還顯示，云業(yè)務(wù)相關(guān)的軟件管理、運(yùn)營(yíng)維護(hù)以及通信廠商也能從中受益，如SAP、Snowflake、Datadog、MongoDB、Confluent、F5、Nutanix和Palo Alto Networks。

從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，不管是CIO調(diào)查顯現(xiàn)出來(lái)的趨勢(shì)，還是我們認(rèn)為，隨著時(shí)間的推移，僅在本地部署的供應(yīng)商會(huì)逐漸失去份額，這一點(diǎn)在HPE和NetApp身上表現(xiàn)得最為明顯，未來(lái)3年內(nèi)，紅帽、甲骨文和VMware等軟件供應(yīng)商也會(huì)面臨更多機(jī)會(huì)的流失。

大摩在報(bào)告中總結(jié)道，云業(yè)務(wù)增長(zhǎng)的潛在催化因素有兩個(gè)：

人工智能的采用/使用進(jìn)程得到推進(jìn)。

后續(xù)CIO調(diào)查轉(zhuǎn)向積極，IT支出的環(huán)境有所改善。

本文轉(zhuǎn)載自“華爾街見(jiàn)聞”，作者：李笑寅；智通財(cái)經(jīng)編輯：徐文強(qiáng)。