中金:首予美圖公司(01357)“跑贏行業(yè)”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)4.3港元

中金預(yù)計(jì),付費(fèi)用戶比例是未來(lái)訂閱收入增長(zhǎng)的推動(dòng)力,到2025年美圖公司訂閱收入達(dá)25.8億元人民幣。

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉,中金發(fā)布研究報(bào)告稱,首予美圖公司(01357)“跑贏行業(yè)”評(píng)級(jí),預(yù)計(jì)今年、明年及2025非國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則每股盈測(cè)分別達(dá)0.7元人民幣、0.12元人民幣及0.17元人民幣,目標(biāo)價(jià)4.3港元。美圖經(jīng)營(yíng)模式轉(zhuǎn)至收費(fèi)訂閱服務(wù),以創(chuàng)造新增長(zhǎng)潛力,其中今年上半年訂閱收入占集團(tuán)總收入的47.8%,而其訂閱服務(wù)已取代廣告業(yè)務(wù),成為其核心經(jīng)營(yíng)模式之一。

該行指出,人工智能生成內(nèi)容(AIGC)呈現(xiàn)新機(jī)會(huì)并有助公司拓展其現(xiàn)有的生產(chǎn)工具業(yè)務(wù)。該行相信,人工智能科技可加速將公司面向個(gè)人消費(fèi)者的產(chǎn)品升級(jí),建立產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì),提升用戶支付意欲。該行預(yù)計(jì),付費(fèi)用戶比例是未來(lái)訂閱收入增長(zhǎng)的推動(dòng)力,料付費(fèi)用戶比例達(dá)5.3%,其數(shù)量達(dá)1,378萬(wàn)戶,到2025年公司訂閱收入達(dá)25.8億元人民幣,接近今年預(yù)測(cè)的一倍。

智通聲明:本內(nèi)容為作者獨(dú)立觀點(diǎn),不代表智通財(cái)經(jīng)立場(chǎng)。未經(jīng)允許不得轉(zhuǎn)載,文中內(nèi)容僅供參考,不作為實(shí)際操作建議,交易風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。更多最新最全港美股資訊,請(qǐng)點(diǎn)擊下載智通財(cái)經(jīng)App
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