花旗：升嘉華國(guó)際(00173)評(píng)級(jí)“買入” 上調(diào)目標(biāo)價(jià)至8.01元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，花旗發(fā)表報(bào)告表示，上調(diào)對(duì)嘉華國(guó)際(00173)投資評(píng)級(jí)，由原來“中性”升至“買入”，按其目前市值僅約150億元，按嘉華國(guó)際持有銀河娛樂(00027)約3.8%股權(quán)(已價(jià)值約100億元)，兼且在本港及上海坐擁20萬平方米的投資性物業(yè)組合，兼且擁有豐富可銷售資源。

該行稱，調(diào)高對(duì)嘉華國(guó)際目標(biāo)價(jià)，由原來5.39元升至8.01元，此按綜合方式作估值，相當(dāng)每股資產(chǎn)凈值15.02元下，各業(yè)務(wù)分項(xiàng)折讓介于30%至50%不等。該行預(yù)計(jì)總體各業(yè)務(wù)的資產(chǎn)凈值達(dá)459.43億元，其中發(fā)展物業(yè)業(yè)務(wù)的資產(chǎn)凈值273.09億元(相當(dāng)每股8.93元)、投資性物業(yè)的資產(chǎn)凈值160.32億元(相當(dāng)每股5.24元)、所持銀娛持股的資產(chǎn)凈值104.61億元(相當(dāng)每股3.42元)、凈負(fù)債為逾78億元(相當(dāng)每股2.57元)。

花旗估計(jì)，嘉華國(guó)際今年在物業(yè)發(fā)展銷售可續(xù)強(qiáng)勁，在大埔項(xiàng)目(約1,051個(gè)單位)預(yù)計(jì)銷售額逾100億元，兼且內(nèi)地業(yè)務(wù)強(qiáng)勁(如南京及廣州)。