花旗：預(yù)測(cè)港銀股今年純利增長(zhǎng)13% 焦點(diǎn)股渣打(02888)、中銀(02388)及匯控(00005)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，花旗發(fā)表研究報(bào)告表示，估計(jì)港銀股去年下半年凈息差可望擴(kuò)闊，稱2017年下半年香港銀行同業(yè)拆息(HIBOR)及倫敦銀行同業(yè)拆息(LIBOR)上升，而上海銀行同業(yè)拆息(SHIBOR)保持持平，令港銀股凈息差受支持。

該行估計(jì)，港銀股2018年撥備前利潤(rùn)同比上升15%、純利同比上升13%，借貸增長(zhǎng)8%，凈息差可擴(kuò)闊9基點(diǎn)至1.82%，非利息收入增長(zhǎng)可達(dá)8%，經(jīng)營(yíng)開支同比上升7%，信貸成本預(yù)計(jì)為18基點(diǎn)(2017年為17基點(diǎn))。該行稱，近期H按已達(dá)P-2.85%的鎖息上限，預(yù)計(jì)2019年最優(yōu)惠利率(P)會(huì)上調(diào)50基點(diǎn)。

個(gè)別股份方面，花旗對(duì)中銀香港(02388)的東盟戰(zhàn)略持“混和”看法，認(rèn)為增長(zhǎng)前景可得以改善，但股本回報(bào)有機(jī)會(huì)遭稀釋，以及會(huì)面對(duì)更大風(fēng)險(xiǎn)。該行稱，中銀香港的香港業(yè)務(wù)將支持公司維持10-15%左右的股本回報(bào)，予“買入”評(píng)級(jí)及目標(biāo)價(jià)45.4元。

該行認(rèn)為，匯控(00005)正加大其于香港按揭市場(chǎng)的市占率，予“買入”評(píng)級(jí)及目標(biāo)價(jià)88元。此外，該行在港銀中首選渣打(02888)，認(rèn)為催化劑包括重新派息、收入增長(zhǎng)呈高單位數(shù)字，以及凈息差按半年上升7個(gè)基點(diǎn)，予“買入”評(píng)級(jí)及目標(biāo)價(jià)92.5元。

智通財(cái)經(jīng)APP整理，花旗對(duì)港銀股最新投資評(píng)級(jí)及目標(biāo)價(jià)如下表：