瑞銀：降綠葉制藥(02186)評(píng)級(jí)至“中性” 維持目標(biāo)價(jià)7.43元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，瑞銀發(fā)表研究報(bào)告，下調(diào)綠葉制藥(02186)評(píng)級(jí)，由“買入”降至“中性”，維持目標(biāo)價(jià)7.43元，相信正面因素已反映于目前股價(jià)中，包括預(yù)計(jì)現(xiàn)有業(yè)務(wù)未來兩年盈利增長(zhǎng)10%，及考慮主線產(chǎn)品的潛在收益等。從長(zhǎng)期來看，其主線產(chǎn)品最終能否獲得成功存在不確定性，及Lipusu銷售亦面臨強(qiáng)勁競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手搶奪市場(chǎng)，顯示公司未來增長(zhǎng)前景可見度降低。

該行將公司主線業(yè)務(wù)估值定于42億元人民幣，已考慮新藥研發(fā)及商用上的不確定性。而Lipusu方面，該藥過去十年持續(xù)替代常規(guī)paclitaxel藥，預(yù)計(jì)今年銷售不會(huì)顯著下滑，不過競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手輝瑞及美國(guó)消費(fèi)品安全委員會(huì)(CPSC)或推出新paclitaxel藥，患者可有更多選擇。