國泰君安：首予民生銀行(01988)“增持”評級 目標價3.96港元

智通財經APP獲悉，國泰君安發(fā)布研究報告稱，首予民生銀行(01988)“增持”評級，對2023-2025年的凈利潤增速預測為4.47%/9.49%/11.99%，對應2023-2025年EPS0.77/0.85/0.96元，目標價3.96港元。公司2023年以來資產質量向好，新生成不良風險降低，后續(xù)資產質量改善空間較大，業(yè)績修復可期。

報告中稱，民營股東仍占據主導地位。民生銀行是國內第一家完全由民營企業(yè)出資設立的全國性股份制商業(yè)銀行，股權結構較分散，發(fā)展早期時股權變更頻繁。2023Q3前十大股東仍然以民營企業(yè)為主，單一民企股東持股不超過5%，國資的持股比例不大。盡管2020年起民生銀行前十大股東已基本穩(wěn)定，但目前泛海等大股東股份受凍結或質押，股權的穩(wěn)定性有待持續(xù)觀察。