智通財經(jīng)APP獲悉,亞洲基金經(jīng)理推薦的2024年最佳交易包括:買入日元,賣出日本債券,買入印度、印尼股票。與此同時,基金經(jīng)理也表示,未來一年的資產(chǎn)配置從未像現(xiàn)在這樣具有挑戰(zhàn)性。
超過5%的美國聯(lián)邦基金利率正在削弱許多歷來受歡迎的高收益交易的吸引力。不過,許多人認(rèn)為,鑒于亞洲的增長前景和相對寬松的政策環(huán)境,亞洲明年可能是一個亮點。以下是安聯(lián)全球投資、富達國際、信安資產(chǎn)管理、Janus Henderson Investors等公司的基金經(jīng)理給出的一些重要建議。
1、買入日元
一年前,許多投資者都看好日元,但在2023年,由于美聯(lián)儲繼續(xù)緊縮、而日本央行堅持實施超寬松貨幣政策,日元下跌了約10%。如今,基金經(jīng)理們押注,隨著日本央行最終被迫結(jié)束負(fù)利率政策,2024年日元的情況將有所不同。
安聯(lián)環(huán)球投資亞太區(qū)多元資產(chǎn)主管Zijian Yang表示:“日元極低的估值持續(xù)了這么長時間,我們認(rèn)為應(yīng)該會出現(xiàn)一個轉(zhuǎn)折點?!碧窖笸顿Y管理公司上月表示,該公司買入日元,因為押注通脹加速將迫使日本央行收緊政策。RBC BlueBay Asset Management也預(yù)測日元將升值。
2、賣出日本債券
日元升值的另一面是日本債券價格下跌。近幾個月以來,隨著日本央行放松其收益率曲線控制(YCC)政策,日本債券的收益率一直在上升。越來越多投資者猜測,隨著通脹加速給日本央行帶來的繼續(xù)收緊貨幣政策的壓力,做空日本國債的所謂“寡婦交易”可能會在2024年真正開始發(fā)揮作用。
富達國際駐新加坡的基金經(jīng)理George Efstathopoulos表示,過去20年從未做空日本國債的情況在未來可能會有所不同。作為策略的一部分,他選擇不持有任何日本債券。
3、買入印度股票
印度股市今年漲勢強勁,Nifty 50指數(shù)和Sensex指數(shù)都屢創(chuàng)新高。由于企業(yè)盈利增長強勁、私人投資增加,以及對印度總理莫迪將在明年全國大選中贏得連任的預(yù)期,許多投資者押注印度股市將繼續(xù)上漲。
倫敦信安資產(chǎn)管理公司首席全球策略師Seema Shah表示:“印度股市的關(guān)鍵優(yōu)勢在于經(jīng)濟增長的基本前景。現(xiàn)在投資者非常樂觀,信心十足,我認(rèn)為這是過去從未有過的?!?/p>
4、買入印尼銀行股、金屬生產(chǎn)商股
與印度一樣,印尼的結(jié)構(gòu)性增長也引人注目,不過基金經(jīng)理建議投資者更有選擇性。在Janus Henderson Investors看來,銀行股市頗具吸引力的板塊之一。該公司駐新加坡的投資組合經(jīng)理Sat Duhra表示,印尼的銀行擁有“強大的存款業(yè)務(wù)和重組的流動性”,“在這個階段,印尼銀行股是最容易買入的”。Sat Duhra補充稱,鎳、鋁等金屬生產(chǎn)商的股票也將從向綠色能源轉(zhuǎn)型和電動汽車銷量的上升中得到提振。
5、賣出高收益?zhèn)?/strong>
亞洲高收益?zhèn)?jīng)歷了艱難的幾年,跌勢可能還沒有結(jié)束。許多投資者表示,亞洲高收益?zhèn)睦钊匀粺o法充分補償他們持有這些債券的風(fēng)險。與此同時,通往低利率的道路崎嶇不平,這意味著實力較弱的發(fā)行人將面臨更高的再融資風(fēng)險。加拿大皇家銀行財富管理分析師Kennard Ling和Shawn Sim在上個月發(fā)布的報告中表示:“亞洲高收益?zhèn)辉偈軞g迎,在宏觀經(jīng)濟不確定性和對特殊風(fēng)險的擔(dān)憂下,我們認(rèn)為這種資產(chǎn)類別的吸引力降低了。”