基金經(jīng)理給出2024年亞洲市場最佳交易：買日元、印度股票，賣日債

智通財經(jīng)APP獲悉，亞洲基金經(jīng)理推薦的2024年最佳交易包括：買入日元，賣出日本債券，買入印度、印尼股票。與此同時，基金經(jīng)理也表示，未來一年的資產(chǎn)配置從未像現(xiàn)在這樣具有挑戰(zhàn)性。

超過5%的美國聯(lián)邦基金利率正在削弱許多歷來受歡迎的高收益交易的吸引力。不過，許多人認(rèn)為，鑒于亞洲的增長前景和相對寬松的政策環(huán)境，亞洲明年可能是一個亮點。以下是安聯(lián)全球投資、富達國際、信安資產(chǎn)管理、Janus Henderson Investors等公司的基金經(jīng)理給出的一些重要建議。

1、買入日元

一年前，許多投資者都看好日元，但在2023年，由于美聯(lián)儲繼續(xù)緊縮、而日本央行堅持實施超寬松貨幣政策，日元下跌了約10%。如今，基金經(jīng)理們押注，隨著日本央行最終被迫結(jié)束負(fù)利率政策，2024年日元的情況將有所不同。

安聯(lián)環(huán)球投資亞太區(qū)多元資產(chǎn)主管Zijian Yang表示：“日元極低的估值持續(xù)了這么長時間，我們認(rèn)為應(yīng)該會出現(xiàn)一個轉(zhuǎn)折點?！碧窖笸顿Y管理公司上月表示，該公司買入日元，因為押注通脹加速將迫使日本央行收緊政策。RBC BlueBay Asset Management也預(yù)測日元將升值。

2、賣出日本債券

日元升值的另一面是日本債券價格下跌。近幾個月以來，隨著日本央行放松其收益率曲線控制(YCC)政策，日本債券的收益率一直在上升。越來越多投資者猜測，隨著通脹加速給日本央行帶來的繼續(xù)收緊貨幣政策的壓力，做空日本國債的所謂“寡婦交易”可能會在2024年真正開始發(fā)揮作用。

富達國際駐新加坡的基金經(jīng)理George Efstathopoulos表示，過去20年從未做空日本國債的情況在未來可能會有所不同。作為策略的一部分，他選擇不持有任何日本債券。

3、買入印度股票

印度股市今年漲勢強勁，Nifty 50指數(shù)和Sensex指數(shù)都屢創(chuàng)新高。由于企業(yè)盈利增長強勁、私人投資增加，以及對印度總理莫迪將在明年全國大選中贏得連任的預(yù)期，許多投資者押注印度股市將繼續(xù)上漲。

倫敦信安資產(chǎn)管理公司首席全球策略師Seema Shah表示：“印度股市的關(guān)鍵優(yōu)勢在于經(jīng)濟增長的基本前景。現(xiàn)在投資者非常樂觀，信心十足，我認(rèn)為這是過去從未有過的?！?/p>

4、買入印尼銀行股、金屬生產(chǎn)商股

與印度一樣，印尼的結(jié)構(gòu)性增長也引人注目，不過基金經(jīng)理建議投資者更有選擇性。在Janus Henderson Investors看來，銀行股市頗具吸引力的板塊之一。該公司駐新加坡的投資組合經(jīng)理Sat Duhra表示，印尼的銀行擁有“強大的存款業(yè)務(wù)和重組的流動性”，“在這個階段，印尼銀行股是最容易買入的”。Sat Duhra補充稱，鎳、鋁等金屬生產(chǎn)商的股票也將從向綠色能源轉(zhuǎn)型和電動汽車銷量的上升中得到提振。

5、賣出高收益?zhèn)?/strong>

亞洲高收益?zhèn)?jīng)歷了艱難的幾年，跌勢可能還沒有結(jié)束。許多投資者表示，亞洲高收益?zhèn)睦钊匀粺o法充分補償他們持有這些債券的風(fēng)險。與此同時，通往低利率的道路崎嶇不平，這意味著實力較弱的發(fā)行人將面臨更高的再融資風(fēng)險。加拿大皇家銀行財富管理分析師Kennard Ling和Shawn Sim在上個月發(fā)布的報告中表示：“亞洲高收益?zhèn)辉偈軞g迎，在宏觀經(jīng)濟不確定性和對特殊風(fēng)險的擔(dān)憂下，我們認(rèn)為這種資產(chǎn)類別的吸引力降低了。”