花旗：維持粵海投資(00270)“買入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)降至6.5港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，花旗發(fā)布研究報(bào)告稱，維持粵海投資(00270)“買入”評(píng)級(jí)，反映明年預(yù)測(cè)股息率10.2%。去年派息比率高達(dá)84.2%，相信難以進(jìn)一步提高，估計(jì)今明兩年盈利分別倒退6.1%及6.6%，派息比率分別降至81.2%及82.7%，目標(biāo)價(jià)由7.5港元下調(diào)至6.5港元。

報(bào)告中稱，供水業(yè)務(wù)占公司首三季稅前盈利54%，廣東省政府與香港政府簽訂未來三年的供水協(xié)議，消除不明朗因素，2024至2026年基本水價(jià)分別為51.36億、52.59億及53.85億元，每年升幅約2.5%，略為高于該行預(yù)期。不過，該行將公司今年純利預(yù)測(cè)下調(diào)1.1%，2024及2025年分別下調(diào)11.2%及18.3%，主要反映物業(yè)銷售緩慢、來自地產(chǎn)發(fā)展項(xiàng)目的盈利減少。