智通財(cái)經(jīng)APP獲悉,由于一系列新的大型項(xiàng)目在全球各地啟動(dòng),業(yè)內(nèi)大多數(shù)人預(yù)計(jì),銅供應(yīng)將出現(xiàn)可觀(guān)的過(guò)剩,然后在本個(gè)十年晚些時(shí)候因來(lái)自電動(dòng)汽車(chē)、可再生能源基礎(chǔ)設(shè)施的需求激增和新銅礦缺乏而再次收緊。
對(duì)銅市場(chǎng)趨松的預(yù)期在今年大部分時(shí)間里打壓了銅價(jià),導(dǎo)致銅價(jià)橫盤(pán)震蕩。10月初,國(guó)際銅研究組織(International Copper Study Group)表示,預(yù)計(jì)明年銅供應(yīng)將過(guò)剩46.7萬(wàn)噸。這是自2014年以來(lái)的最大的供應(yīng)過(guò)剩預(yù)測(cè)。
然而,市場(chǎng)對(duì)2024年銅供應(yīng)過(guò)剩的預(yù)期突然“消失殆盡”。銅供應(yīng)顯示出了其脆弱性——無(wú)論是開(kāi)發(fā)新銅礦的困難,還是僅僅從地下深處開(kāi)采的日常挑戰(zhàn)。
本月早些時(shí)候,巴拿馬政府表示,將關(guān)閉全球最大銅礦之一的Cobre銅礦,原因是該國(guó)最高法院裁定,巴拿馬政府與加拿大礦企First Quantum Minerals Ltd.方面續(xù)簽的Cobre銅礦運(yùn)營(yíng)合同違憲。數(shù)據(jù)顯示,該銅礦的年產(chǎn)量大約為40萬(wàn)噸。
據(jù)悉,今年10月下旬,巴拿馬政府與First Quantum Minerals續(xù)簽Cobre銅礦未來(lái)20年的采礦特許權(quán)合同。作為回報(bào),巴拿馬每年將獲得3.75億美元的收入。但這份合同在巴拿馬國(guó)內(nèi)引發(fā)了大規(guī)??棺h示威活動(dòng)。抗議者認(rèn)為,銅礦開(kāi)采破壞環(huán)境,尤其是威脅到當(dāng)?shù)氐乃矗棺h示威活動(dòng)一度蔓延至巴拿馬全國(guó),多地道路持續(xù)被封。該銅礦目前已經(jīng)暫停生產(chǎn)。
就在市場(chǎng)還在消化Cobre銅礦關(guān)閉的消息時(shí),英美資源(Anglo American)上周五也公布了一個(gè)重磅消息,宣布將削減其在南美的旗艦銅業(yè)務(wù)的產(chǎn)量。這一消息令投資者措手不及,并導(dǎo)致該公司股價(jià)暴跌19%。英美資源已將其明年的銅產(chǎn)量目標(biāo)下調(diào)了約20萬(wàn)噸,相當(dāng)于全球供應(yīng)中減少了一座大型銅礦的產(chǎn)量。
BMO Capital Markets曾預(yù)測(cè),精煉銅明年將出現(xiàn)大量過(guò)剩,但如今則認(rèn)為會(huì)出現(xiàn)小幅短缺。高盛似乎有“先見(jiàn)之明”,在本月早些時(shí)候就預(yù)測(cè)2024年精煉銅供應(yīng)將出現(xiàn)短缺,缺口將達(dá)到50萬(wàn)噸,并預(yù)計(jì)銅價(jià)有望在未來(lái)12個(gè)月內(nèi)漲破10000美元/噸。投行杰富瑞也預(yù)計(jì)精煉銅供應(yīng)明年將出現(xiàn)重大缺口。
包括Nicholas Snowden在內(nèi)的高盛分析師表示:“供應(yīng)削減強(qiáng)化了我們的觀(guān)點(diǎn),即銅市場(chǎng)正進(jìn)入一個(gè)明顯收緊的時(shí)期?!眰惗亟饘俳灰姿?LME)的銅庫(kù)存在今年年中一度飆升至兩年來(lái)高位,但目前已連續(xù)三周回落。杰富瑞也表示:“銅供應(yīng)中斷明顯增加,供應(yīng)短缺的可能性越來(lái)越大。”