美國11月非農(nóng)“打臉”市場！美聯(lián)儲“首降”預(yù)期推遲至5月

智通財經(jīng)獲悉，美國11月季調(diào)后非農(nóng)就業(yè)人口 19.9萬人，預(yù)期18萬人，前值15萬人。美國11月失業(yè)率 3.7%，預(yù)期與前值均為3.9%。美國勞工統(tǒng)計局報告顯示，9月份非農(nóng)新增就業(yè)人數(shù)從29.7萬人下修至26.2萬人;10月份非農(nóng)新增就業(yè)人數(shù)維持在15萬人不做修正。修正后，9月和10月新增就業(yè)人數(shù)合計較修正前低3.5萬人。

失業(yè)率的下降要?dú)w功于上述就業(yè)人數(shù)的增加，11月就業(yè)人數(shù)增加了74.7萬人，達(dá)到1.62億人，以及勞動參與率的增加，美國11月就業(yè)參與率 62.8%，預(yù)期與前值均為62.7%。美國11月平均每小時工資年率 4%，與預(yù)期一致，前值4.1%。美國11月平均每小時工資月率 0.4%，預(yù)期0.3%，前值0.2%。分析師Katia Dmitrieva稱，勞動力參與率和平均每周工作時間也有所上升，這通常是需求走強(qiáng)的跡象。

盡管今年的經(jīng)濟(jì)增長打破了人們對經(jīng)濟(jì)衰退的普遍預(yù)期，但大多數(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計，第四季度經(jīng)濟(jì)將大幅放緩，2024年將出現(xiàn)溫和增長。本周已有跡象顯示經(jīng)濟(jì)走弱，但美國11月非農(nóng)新增就業(yè)幾乎沒有放緩的跡象，就業(yè)人數(shù)增長甚至快于預(yù)期，與此同時失業(yè)率有所下降。美國11月非農(nóng)就業(yè)報告逆轉(zhuǎn)了本周市場對就業(yè)市場降溫的預(yù)期。

本周此前公布的多份就業(yè)市場報告表明勞動力市場正在降溫：10月份職位空缺降至873萬個，為2021年3月以來的最低水平，遠(yuǎn)低于預(yù)期的930萬;“小非農(nóng)” 美國11月份ADP的就業(yè)報告顯示，就業(yè)人數(shù)連續(xù)四個月不及預(yù)期、工資增長的速度創(chuàng)逾三年來最低水平;美國11月挑戰(zhàn)者企業(yè)裁員人數(shù)為 4.551萬人，環(huán)比增加24%;美國至12月2日當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù)升至22萬人。

美國11非農(nóng)就業(yè)報告與就業(yè)市場放緩預(yù)期相反，該報告顯示出美國勞動力市場全面走強(qiáng)，這突顯了美聯(lián)儲在更長時間內(nèi)保持高利率的意圖，打壓了市場的降息預(yù)期。

數(shù)據(jù)公布后，美聯(lián)儲互換合約顯示，美聯(lián)儲2024年降息押注有所下降。市場將美聯(lián)儲最早將于明年3月開始降息的共識預(yù)期推遲至5月。目前，市場預(yù)計美聯(lián)儲將于明年5月份降息的概率為48.2%。

加拿大帝國商業(yè)銀行資本市場經(jīng)濟(jì)學(xué)家Ali Jaffery表示，今天的報告肯定會引起FOMC的一些關(guān)注，并提醒人們勞動力市場仍然緊張。盡管通脹持續(xù)性不再是一個挑戰(zhàn)，但美聯(lián)儲將繼續(xù)保持耐心。這意味著，金融市場對美聯(lián)儲可能最早在2024年第一季度轉(zhuǎn)向降息的預(yù)期可能為時過早。

數(shù)據(jù)公布后，美國國債收益率上行，2年期/10年期美國國債收益率分別升至4.731%、4.274%。美元指數(shù)DXY短線上揚(yáng)近50點(diǎn)，現(xiàn)報104.28?，F(xiàn)貨黃金短線下挫7美元，現(xiàn)報2019.59美元/盎司。三大股指期貨跌幅擴(kuò)大，納指期貨跌0.78%，標(biāo)普500指數(shù)期貨跌0.44%，道指期貨跌0.35%。