施羅德投資：環(huán)球經(jīng)濟(jì)仍有望于錄得正增長 宜采取靈活主動(dòng)的投資策略

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，近日，施羅德投資發(fā)表其2024年十大預(yù)測(cè)。施羅德投資指出，現(xiàn)時(shí)全球經(jīng)濟(jì)增長步伐仍較緩慢，但該行相信，環(huán)球經(jīng)濟(jì)仍有望于2024年錄得正增長。近藤敬子稱，踏入2024年，預(yù)期通脹將放緩，但仍然將于更長時(shí)間內(nèi)維持高企，促使環(huán)球央行繼續(xù)專注打擊通脹。在這樣的情況下，金融市場(chǎng)難免波動(dòng)，而地區(qū)及各類資產(chǎn)間的差異亦將隨之?dāng)U大。采取靈活及主動(dòng)的投資策略將有助投資者早著先機(jī)，以較佳狀態(tài)應(yīng)對(duì)市場(chǎng)的波動(dòng)。

回顧2023年初，環(huán)球多個(gè)市場(chǎng)進(jìn)入后疫情時(shí)代，經(jīng)濟(jì)活動(dòng)逐步復(fù)常。然而，面對(duì)通脹居高不下，多個(gè)環(huán)球央行不得不收緊貨幣政策，加上地緣政治風(fēng)險(xiǎn)，包括俄烏沖突及近期中東緊張局勢(shì)升溫，導(dǎo)致金融市場(chǎng)持續(xù)動(dòng)蕩，投資者要駕馭變幻莫測(cè)的市場(chǎng)走勢(shì)及從中獲利變得相對(duì)困難。

施羅德投資亞洲區(qū)多元化資產(chǎn)投資主管近藤敬子表示，2022及2023年，環(huán)球各國央行實(shí)施貨幣緊縮政策，以控制通脹，因而為金融市場(chǎng)帶來風(fēng)險(xiǎn)及不確定性。例如，盡管現(xiàn)時(shí)美國通脹已經(jīng)放緩，但距離美聯(lián)儲(chǔ)實(shí)現(xiàn)通脹率回落至2%的目標(biāo)水平仍需時(shí)。消費(fèi)者在疫情期間累積的超額儲(chǔ)蓄正逐步回落。、

股市方面，近藤敬子預(yù)期在2024年環(huán)球經(jīng)濟(jì)成功避免陷入衰退的情況下，美國標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)可望造好。隨著人工智能應(yīng)用增加使生產(chǎn)力提升，相信可以提振創(chuàng)新科技相關(guān)行業(yè)，帶動(dòng)美國科企“七大巨頭”以外的美股表現(xiàn)。此外，施羅德投資認(rèn)為亞洲及新興市場(chǎng)股票基本面將于明年轉(zhuǎn)趨向好，并開始從過往幾年欠佳的表現(xiàn)迎頭趕上。

債市方面，近藤敬子表示，考慮到環(huán)球經(jīng)濟(jì)避免出現(xiàn)硬著陸的可能性增加，以及美國和歐洲投資級(jí)別債券收益率分別接近6%和4.5%，無論從債價(jià)或債息的角度來看，環(huán)球投資級(jí)債券都具有吸引力，相信可吸引資金流入相關(guān)資產(chǎn)類別。

外匯方面，由于亞洲出口國可望在環(huán)球貨品周期的輪動(dòng)下受惠，施羅德投資認(rèn)為亞洲貨幣將較美元看高一線，而在日本及歐洲經(jīng)濟(jì)增長步伐差異日漸擴(kuò)大的情況下，預(yù)料日元將于2024年迎來拐點(diǎn)。

此外，鑒于俄烏沖突及中東緊張局勢(shì)升溫，為金融市場(chǎng)帶來不穩(wěn)定因素，預(yù)料資金將流入具有避險(xiǎn)作用的資產(chǎn)類別如黃金。因此，施羅德投資認(rèn)為黃金可于2024年發(fā)揮分散風(fēng)險(xiǎn)的作用。

近藤敬子續(xù)指，俄烏沖突導(dǎo)致油價(jià)急劇上漲，環(huán)球多國不得不加快發(fā)展新能源及能源轉(zhuǎn)型的步伐。盡管利率上升導(dǎo)致能源轉(zhuǎn)型相關(guān)企業(yè)估值下降，但在供需失衡，以及估值具吸引力的情況下，相信能夠帶動(dòng)板塊價(jià)格上漲潛力。至于另類資產(chǎn)方面，私募資產(chǎn)近年備受金融市場(chǎng)關(guān)注。投資者不妨在構(gòu)建多元資產(chǎn)投資組合時(shí)考慮納入另類資產(chǎn)配置，不僅可追求回報(bào)，還可以達(dá)到分散風(fēng)險(xiǎn)的作用。