摩根大通：維持安踏體育(02020)“增持”評級 目標價154港元

智通財經(jīng)APP獲悉，摩根大通發(fā)布研究報告稱，維持安踏(02020)“增持”評級，目標價154港元，即未12個月預測市盈率25倍，對安踏2023-25年度的盈測維持不變，預計2023-25年度的銷售額/復合年增長盈利率為16%/23%。安踏是該行在中國運動服飾產(chǎn)業(yè)最偏愛的股票。主要催化劑包括：1)短期-2023年的可見度更高獲利成長(28%);Amer 合資企業(yè)可能實現(xiàn)2023年“五個10億歐元”，較原計劃提早一年;2)中期-安踏品牌可能會看到新管理層改革及執(zhí)行的好處;3)長期一個完善的多品牌組合;較同業(yè)具海外擴張潛力;證明經(jīng)有執(zhí)行能力。